高盛：降远洋集团(03377.HK)目标价至4.6港元 评级“买入”

　　互联网3月28日丨高盛发表研究报告，指远洋集团(03377.HK)去年核心盈利跌35%至26.2亿元人民币，低于该行及市场预期分别43%及42%，主因慢於预期的项目入账及库存减值的拨备影响毛利率，下调2019至2021年各年每股盈测分别42%、25%、10%，以反映毛利率低於预期。

　　该行降远洋集团目标价8%至4.6港元，相当于资产净值(NAV)估算折让60%，指其估值较同业十分「低水」，料已很大程度反映其执行力疲弱和财务状况。由於毛利率及项目竣工进度今年起料改善，高盛维持予其“买入”评级，预期迎来估值修复。