野村:润燃(01193.HK)料今年核心盈利增15-20% 建议买入
摘要: 互联网3月28日丨野村证券早前为华润燃气(01193.HK)安排了一次NDR(非交易路演),润燃的管理层预计,今年燃气量增长20%,而核心盈利增速或可达到15-20%。野村维持润燃“买入”评级,目标价
互联网3月28日丨野村证券早前为华润燃气(01193.HK)安排了一次 NDR(非交易路演),润燃的管理层预计,今年燃气量增长20%,而核心盈利增速或可达到15-20%。野村维持润燃“买入”评级,目标价仍是39.1港元。
报告指出,润燃管理层相信今年边际利润率将保持稳定,去年利润率扩阔,主要受惠于低基数。虽然中石油建议非居民用天然气在基准门站价上浮20%,但润燃有信心即使调价,公司仍可维持现有利润率。
润燃预期,今年新增接驳居民用户不少于300万,而去年则约322万,估计下调接驳费的风险有限,集团不足10%的城市燃气项目接驳费高于3000元人民币。公司今年预算资本开支约75亿人民币。
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