中金：康师傅短期风险消除 升目标价至18.35港元

　　互联网3月26日丨康师傅控股(00322.HK)公布2018年度业绩后，获中金公司上调今年底目标价15%至18.35港元。鉴于税费减少足以消除利润率下降的风险，在短期风险消除下，建议积极买入。

　　中金报告指出，康师傅控股去年业绩与预期基本一致，考虑到增值税率以及员工社保金缴纳比例的调整带来税费支出减少，将2019和2020年的盈利预测分别上调25.5%和23. 3%至27亿元人民币和30亿元人民币。

　　报告指出，康师傅控股当前EV/EBITDA估值仅7.2倍，之前因担心短期盈利下滑出现的股价回调提供绝佳进场机会。中金预计，2019年起产品高端化策略逐步落地，从而有望支撑康师傅控股的收入稳健增长与利润率持续上升。