大摩:关注中石油资本开支 续予“增持”评级
摘要: 互联网3月22日丨摩根士丹利发表研究报告指出,中石油(00857.HK)去年油气营运业务表现良好,但资本开支高于预期,惹人关注,而组建国家油气管道公司将是今年的大事,续予中石油“增持”评级,目标价为5
互联网3月22日丨摩根士丹利发表研究报告指出,中石油(00857.HK)去年油气营运业务表现良好,但资本开支高于预期,惹人关注,而组建国家油气管道公司将是今年的大事,续予中石油“增持”评级,目标价为5.89港 元。
大摩报告指出,中石油去年业绩及派息均符合预期,预料投资者应会满意其油气业务表现,惟去年资本开支高达2560亿人民币,高于原来预算10%,今年公司预算资本开支约3010亿元人民币,按年升17%,资本开支大增令人关注,投资者对新项目的回报心存疑虑。
中石油管理层估计,管道改革对该公司的股东及整体行业而言属双赢之局,少数股东的权益料可获得保障,相信超过1倍的市帐率将是小股东最低的要求。
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