瑞银:下调太航(02343.HK)目标价至2港元 评级“买入”
摘要: 互联网3月1日丨瑞银发表研究报告,指太平洋航运(02343.HK)2018年收入按年增长7%至16亿美元,纯利录7,200万美元,并宣派末期息每股3.7港仙,符合该行预期。期内,小灵便型及超灵便型乾散
互联网3月1日丨瑞银发表研究报告,指【太平洋(601099)、股吧】航运(02343.HK)2018年收入按年增长7%至16亿美元,纯利录7,200万美元,并宣派末期息每股3.7港仙,符合该行预期。期内,小灵便型及超灵便型乾散货船的经营溢利分别为8,600万美元及4,200万美元,分别按年增长172%及113%,但略低过该行预期。
该行引述公司指出,中美贸易争端,内地煤炭进口限制等因素,令今年开局表现疲弱,但看到有季节性复苏情况,主要是受谷物丰收季节所带动。整体而言,管理层预期需求将会出现波动,但相信前景将会受到供应限制而有所支撑。
瑞银将太航2019年的小灵便型及超灵便型平均运费增速预测,由各约7%调低至介乎1%及2%,以反映今年首两月现货市场疲弱。然而,该行的最新预期仍假设及至第二季运费将出现连续复苏。瑞银下修太航今明两年每股盈测分别37%及28%,仍低于市场预期。报告予太航目标价由2.2港元下调至2港元,维持“买入”投资评级。
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