大摩:调低舜宇(02382.HK)目标价至60港元 维持“与大市同步”评级
摘要: 互联网1月15日丨摩根士丹利发表报告表示,料智能手机产业于今年上半年去库存风险持续,基于行业竞争加剧,调整对大中华智能手机产业企业的盈利预测,决定维持对舜宇光学科技(02382.HK)“与大市同步”投
互联网1月15日丨摩根士丹利发表报告表示,料智能手机产业于今年上半年去库存风险持续,基于行业竞争加剧,调整对大中华智能手机产业企业的盈利预测,决定维持对舜宇光学科技(02382.HK)“与大市同步”投资评级,下调对其目标价由原来85港元降至60港元,此相当预测今年市盈率16.1倍。
该行料,舜宇光学旗下手机镜头今年收入增长17%、镜头模组收入料升20%,但料紧凑型摄像头模组(CCM)毛利率会回落至10%水平以下。大摩表示,调低对舜宇2018年至2020年每股盈利预测各6%、2%及2%,分别至2.55、3.11及3.76元人民币以反映内地代工业务出货量较低,并抵销了对客户三星占比提升因素。大摩表示,调低对舜宇中期增长率预测,由原来13%降至11%,因智能手机求走弱及行业竞争增加。
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