大行评级丨交银国际：下调腾讯(00700.HK)目标价至409港元 料上季游戏收入按年跌3%

　　互联网11月14日丨交银国际表示，腾讯(00700.HK)此前调整组织架构，继续加强消费互联网的内容布局并将B端(商业端)业务如云计算提升至战略高度，但短期内由于投入较大、收入增速不明显，将导致利润率承压。2019年政策仍然对游戏上线数量加以控制，短期内游戏收入增长仍然有压力，该行下调对腾讯2019年游戏业务市盈率至15倍，目标价由原来445港元下调至409港元，对应2018及2019年预测市盈率各44倍及38倍。内地政策管控长期对研发、运营能力强且资金充裕的大公司利好，腾讯旗下视频、音乐、阅读、游戏及微信生态仍于行业领先地位，在调整之后，仍是较好投资标的，维持对腾讯“买入”评级。腾讯(00700.HK)现报271.8港元，跌0.95%，暂成交34.34亿港元，最新总市值2.59万亿港元。