港股异动︱上半年撇除外汇亏损核心盈利增9% 中石化炼化（02386）涨逾6%

　　APP获悉，中石化炼化工程(02386)近日利好消息频频，股价向好，截至14时57分，涨6.29%，报价7.43港元，成交额为3022万港元。

　　消息面上，中石化炼化工程于上周五(8月18日)向母公司旗下中国石化(600028) 咨询公司收购中石化节能100%股权，代价为9000万元(人民币.下同)，全以现金支付。完成后，中石化节能公司将成为中石化炼化工程之全资附属。

　　中石化节能主要业务领域是经营炼油、化工和煤化工行业以及其他重耗能工业的节能工程服务、技术咨询与服务、领域投资，以及政策研究等。中石化炼化工程公司表示，中石化节能将为公司拓展节能工程市场，并主要为公司执行合同能源管理之业务。

　　同时，中石化炼化工程公布截止6月底为止中期业绩，其中半年收入达137.64亿元(人民币，下同)，同比减少22.4%;毛利达22.13亿元，同比增加0.2%。经营利润达8.44亿元，同比减少27.2%;权益持有人应占净利达8.35亿元，同比减少22.6%;基本每股盈利0.19元;拟派中期股息每股0.056元。

　　中石化炼化工程表示，集团总收入同比下降22.4%，主要归因于，2016年新签合同额大幅减少，工作量下降，确认收入下降;中天合创煤化工项目、哈萨克斯坦阿特劳炼油厂FCC项目等大型设计、采购、施工总承包项目进入收尾阶段，收入确认同比减少;部分新签或新复工总承包项目尚未形成较大收入贡献。

　　花旗发表的报告称，虽然中石化炼化工程上半年收入下跌22%，但受惠于毛利率扩张及开支控制，撇除外汇亏损后，核心盈利同比增长9%，期内新签合同同比增长112%，正逐步实现2017财年预期的380亿人民币。该行将中石化炼化工程2017至19年核心盈利预测上调15%至17%，评级由“中性”上调至“买入”，目标价由7.86港元上调至8.64港元。

　　该行认为随着新签合同表现，未来公司盈利能力或可持续改善，该行预期油价未来数年将在40美元至55美元范围徘徊，2020年后将升至50美元至60美元。油价回稳，有助炼化、化工及煤炭化工等企业的资本开支回复到正常水平，为中石化炼化工程缔造较好的下游环境。

　　另外，中石化(00386)拟在2020年之前建立4个世界级炼油及化工基地，总投资额约2000亿人民币，鉴于设计、采购、施工(EPC)占投资三分之一，预计中石化炼化工程是主要受惠者。此外，公司现时有274亿人民币现金，资本开支需求相对较低，预期公司未来会寻求更多内部或外部的并购行动，成为新的增长引擎。