美银美林：上调六福(00590)评级至“中性” 目标价28元

　　美银美林发表研究报告指出，六福(00590) 2017财年第四季内地及香港同店销售分别录得11%及1%增长，是自过去12个季度以来表现最好。该行将六福评级由“跑输大市”上调至“中性”，目标价由18.5元上调至28元，并上调公司2017至2019年盈利预测19%至28%，以反映前景稳定。

　　该行还指出，根据香港珠宝业龙头周大福(01929) 及六福的数据，以及香港旅游业统计数据，相信六福同店销售已见底回升，并将带动公司毛利进一步复苏。

　　美银美林预期六福2018及2019财年销售增长仅为2%及4%，盈利增长则预期为7%及9%，从2014至2016财年的复合年增长率-28%反弹;不过，由于六福股价年初至今已上升33%，现价相当于预测市盈率14倍，估值已反映复苏憧憬，预计该股获进一步调整评级机会有限。