智通港股解盘(2.22)周期性品种持续发力 港股站上5日均线

　　文/万永强(智通财经研究中心总监)

　　美股周二(2月21日)连续第八个交易日收涨，受益标普500标的美企公布业绩增长且符合市场预期，推动指数再度上升，道指收涨118.95点，涨幅为0.58%，报20743点;纳指涨27.37点，涨幅为0.47%，报5865.95点;标普500指数涨14.22点，涨幅为0.60%，报2365.38点。

　　恒指周三(2月22日)早盘高开并迅速爬升，此后，恒指维持高位窄幅震荡格局。午后恒指持续走高升幅不断扩大，并跃试24200点，终以最高点位收盘。

　　恒指报24201.96点，涨幅0.99%，上涨238点，大市成交925.35亿。

　　恒指重回24000点 关注业绩期及美联储会议纪要

　　港股周三表现给力，指数重回24000点上方，成交量依然在较高水平。恒指能快速杀回来，显示市场依然处于多头的掌控当中。港股在目前位置上，基本看外围脸色在走，只要美股依然保持强势，则港股跟随的概率很大。

　　另外，A股在两会的前夕，处于维稳的需要，一般都会营造比较好的氛围，而在开会期间一般要小心出现下跌。

　　从消息面看，港股情绪继续偏暖，保监会严厉打击保险资金短期炒作，引导保险资金价值投资、长期投资、稳健投资，而港股作为一个低估值成熟规范的市场，对保险资金还是有很大的吸引力的，不排除接下来会有更多的增量保险资金进入港股。

　　不过，目前市场依然有矛盾的地方，首先是指数的上涨和业绩方面的矛盾，恒指从今年一月开始到现在已经上涨了2000点，整体上涨了10%的水平，但公司的业绩并不一定能达到这种水平，比如周二公布的汇丰控股(00005)业绩反而是下滑的，市场开始进入年报披露期，如果业绩跟不上则要小心踩到地雷。

　　二是美股不断上涨和美联储加息的矛盾，一般而言，美元和股市呈现反向的关系。一旦美联储加息意愿强烈，则美元就会走强，从而对股市构成压力。

　　内银强势助攻 智通金股表现抢眼

　　从盘面看，市场再度出现活跃状态，内银股是推动指数的主力，热点主要集中在前期的强势周期性品种方面，如水泥、有色、航运、造纸、地产等板块。

　　智通本月十大金股继续表现抢眼：通达集团(00698)涨6.15%、华润水泥控股(01313)涨6.14%、联邦制药(03933)涨4.83%、信义玻璃(00868)涨4.28%、紫金矿业(02899)涨2.11%、中国机械工程(01829)涨1.9%、中国重汽(000951,股吧)(03808)涨1.12%。智通一月十大金股也很给力：中船防务(600685,股吧)(00317)涨4.88%、中升控股(00881)涨3.45%、白云山(600332,股吧)(00874)涨2.74%、中化化肥(00297)涨1.6%。

　　水泥板块王者归来，个股普涨。台泥国际集团(01136)涨9.14%、金隅股份(601992,股吧)(02009)涨6.94%、华润水泥控股(01313)涨6.14%、西部水泥(02233)涨6.06%、安徽海螺水泥股份有限公司(00914)涨2.98%。2016年，我国水泥行业实现收入8764亿元，同比增长1.2%，实现利润518亿元，同比大增55%。预计2017年水泥均价会在当前基础上略有上涨，全年行业利润达650亿元，增速在20%以上。

　　钴矿霸主洛阳钼业年初至今已涨60%

　　继上一交易日上涨之后有色金属资源板块再度走强，重庆钢铁股份(01053)继续推进重大资产重组，大涨15.38%、五矿资源(01208)涨7.14%、鞍钢股份(00347)涨6.38%、洛阳钼业(03993)涨6.36%，钴价行情升温带动了该股走高，以收购自由港Tenke铜钴矿项目一举成为全球钴矿霸主的洛阳钼业(03993)今年来表现惊人，从年初至今不到两个月累积涨幅已经高达近60%。

　　马鞍山钢铁股份(00323)涨4.14%。这其中黑色系品种短期内过快上涨，缘于限产因素，而中长期看地方政府基建项目投资规模庞大，形成较为强劲的需求，因此，政策层面利好因素下，需要注意黑色系期货品种短期内过度上涨后，或因后续调控措施而出现逆转的潜在风险。

　　航运板块续涨 干散货航运周期复苏

　　航运板块续涨：中远海控(01919)涨10.08%、中外远航运(00368)涨6.49%、中国外运(00598)中远海发(02866)涨5.68%、中远海能(01138)涨5.48%。波罗的海干散货运价指数持续上涨，当前集装箱运输行业集中度提升，集运运价自去年四季度起走高并高位震荡。供给端方面，船运行业经历几年市场低迷之后，新增运力寥寥无几;需求端，我国大宗商品市场自去年下半年起明显回暖，经济复苏构成全球干散货需求利好。干散货航运周期复苏已经开启。

　　纸价上涨造纸业走强：玖龙纸业(02689)涨6.13%、理文造纸(02314)涨6.07%、晨鸣纸业(000488,股吧)(01812)涨4.55%。造纸行业受供给侧结构性改革、国家环保整治、淘汰过剩产能以及市场需求增长等因素影响，行业中产品涨价提速。尤其下半年，受木浆、废纸、物流、煤炭等成本推动影响，国内造纸企业迎来涨价潮，行业高景气度得到延续。

　　国家统计局公布1月70个大中城市房价指数，45个城市新建商品住宅价格按月上涨，地产股再度受到追捧。其中绿地香港(00337)涨幅高达13.68%，华润置地(01109)涨5.01%、碧桂园(02007)涨4.85%、大悦城地产(00207)涨4.5%、九龙仓集团(00004)、新世界发展(00017)等股涨逾3%。地产股重点关注业绩有良好预期的品种。

　　从技术上看，恒指重新回到5日均线上方，多头排列依然完好，操作上以追随趋势为主，短期只要不跌破23900点则还是属于多头行情，个股方面继续以周期性品种作为重点。观察美联储会议纪要对美元的影响。