大行报告:高盛重申长和(00001.HK)“买入”评级 目标价上调至118元
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作者：佚名
摘要： 高盛发表报告表示，重申对长和(00001.HK)「买入」投资评级(「确信买入」名单)，并将预测未来12个月目标价，由107元上调至118元，此相当每股资产净值(NAV)折让20%，指现价估值吸引，较NAV折让36%及预测明年市盈率仅10倍。
高盛发表报告表示，重申对长和(00001.HK) +1.100 (+1.159%) 沽空 $9.55千万; 比率 15.272% 「买入」投资评级(「确信买入」名单)，并将预测未来12个月目标价，由107元上调至118元，此相当每股资产净值(NAV)折让20%，指现价估值吸引，较NAV折让36%及预测明年市盈率仅10倍。
该行指，长和股价似乎已过分反映自英国脱欧及美国大选後带来的不明朗因素导致的宏观及外汇风险，近日集团对股份展开回购，显示管理层对发展前景具信心。
高盛认为，市场低估长和旗下3意大利与VimpelCom旗下Wind合并後的每股盈利上升空间，该行则预期按年度计可上升1.1元，此预测已计及对手Iliad将於明年下半年加入竞争，估计会分薄长和市占率4%至30%，每用户平均收入料下调6%。
该行预计，上述合并可支撑长和於2016至2019年每股盈利年均复合增长率达到12%，以及现金回报由11.3%改善至13.3%，又指除非竞争导致整个行业每用户平均收入下调30%，否则仍认为合并有利长和发展。(ac/w)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-11-18 16:25。)
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