港股早知道：恒指昨日未能站上5日均线 二次支撑较弱

　　【智通聚焦】 　　【美元指数创13年新高】美元指数突破前期高点，创2003年4月11日以来新高至100.57，随后回落至100.42，日内上涨0.2%。美元指数过去八日累计上升3.5%，为去年5月来最大八日升幅。

　　点评：市场普遍预期，特朗普胜选后的政策预期和近期美联储官员的偏鹰派表态均推升了美联储年底前的加息预期，从而推升了美元指数。由于港元和美元绑定，所以众多业务在内地的上市公司年内业绩会收到影响。

　　【智通解盘】

　　恒指周三(11月16日)高开0.52%，午后继续上升过百点，但尾市转跌出现跳水，收盘跌0.19%，报22280.53点，成交658.7亿港元。

　　盘走势还比较稳健，主要是受美股大涨的带动，另外消息面也偏好：国际油价周二大涨;

　　美国10月零售销售月率上升0.8%，增速高于预期值0.6%，暗示美国经济在持续走强。尾市跳水，是因为美元指数再度走强，突破了100并创出了100.34的新高。美国联邦基金利率期货暗示，美联储12月加息概率升至94%。美元如此强势，再度对港股造成重压。

　　从盘面看，龙头股腾讯控股(00700)业绩靓丽， 但尾市出现跳水，主要原因还是受到大势的拖累。

　　板块上看，石油、食品医疗、纺织、博彩等板块走好。券商股由于深港股没有预期那么快开通，出现了冲高回落的走势，这个板块建议以波动操作为主，等相关消息发酵再介入相对稳妥。

　　从技术上看，恒指周三未能站上5日均线，反而是再度打到半年线附近，一般二次支撑的力度会比较弱，除非是有利好消息，否则从美元如此强势来看，大概率港股还会继续往下探底，半年线岌岌可危，操作上以回避风险为主。

　　【产业情报】

　　1.【钢价1月内暴涨约20% 煤价上升拉动价格】截止今年11月11日，钢坯价格暴涨到2540元，环比涨幅超过20%。目前11月北方逐步进入施工淡季，钢铁价格如此坚挺与钢铁需求无关，而是因为炼钢的焦炭出现了疯狂的上涨，近一个月唐山二级焦炭价格环比上涨了30%。

　　2.【原材料价格不断上涨 造纸行业掀起涨价潮】10月中旬以来，国废黄板纸到厂价格已普遍进行了6次上调，累计涨幅达15%，价格已逼近历史高位。截至11月9日，国内已有45家造纸企业上调原纸价格，这个数字后期将继续增加，价格上涨幅度为50-250元/吨，主要受近期生产主原料废纸的价格拉升影响。

　　3.【前10月中国三大造船指标同比下降】中国船舶(600150,股吧)工业行业协会数据显示，1-10月份，全国造船完工2821万载重吨，同比下降14.2%。承接新船订单1883万载重吨，同比下降7.6%。10月底，手持船舶订单10602万载重吨，同比下降20.6%，比2015年底下降13.8%。船舶行业94家重点监测企业实现主营收入2610亿元，同比下降6.2%;利润总额30.6亿元，同比下降13.2%。

　　点评：近期BDI指数9连涨，即将突破1100，而从造船指标上看，船舶市场仍未回暖，说明下游市场对货运市场乃至于全球经济仍然持比较谨慎的态度。

　　【智通精选】

　　1.美国10月PPI环比持平，低于预期增长0.3%，前值增长0.3%;10月PPI同比增长0.8%，低于预期增长1.2%，但高于前值增长0.7%。数据公布后，美元指数略有回调。

　　2.英国10月失业率2.3%，符合预期;英国10月失业金申请人数增加0.98万，为5月以来最大增幅，暗示英国就业增速可能将放缓。

　　3.日本短期国债收益率全线飙高，10年债收益率升抵0.016%，创3月11日来最高。5年债收益率升至-0.071%，为1月29日以来最高。日本国债收益率呈现扁平化发展，这与日本央行提出的陡化国债收益率曲线政策相违背的。

　　4.日本央行数据显示，今年上半财年(4-9月)房地产新增贷款比上年同期增加16%至5.9万亿日元，这超过了1980年代经济泡沫时期房地产贷款的最高值。

　　5.IEA在其年度出版物《世界能源展望》中详细描述了对全球能源趋势的预期。报告称，如果2017年新增石油开采项目连续第三年保持低位，且油价波动不太，那么“石油供给和需求不太可能在2020年初达到平衡。”

　　6.穆迪确认印度Baa3 评级，维持正面展望。

　　7.敏华控股、绿叶制药均发布澄清公告，否认参与乐视投资。敏华控股董事长回应，“我个人投资了乐视，上市公司没参与”。

　　8.在岸人民币兑美元16：30收报6.8700，较上一交易日官方收盘价跌170点。夜间扩大跌幅，最低至6.8776元，再创近八年新低，日内跌约210点。离岸人民币最低至6.8959，跌幅亦逾百点。

　　9.本周二威发国际(00765)主要股东梁英伟清空好仓6136.52万股，套现1.11亿港元。亨德利(03389)主要股东祝轶菁场内斥资1.63亿港元增持好仓6313.16万股，最新持股比例增至4.75%。

　　10.美股周三收盘涨跌不一，道指跌54.92点，或0.29%，报18868.14点;标普指数跌3.45点，或0.16%，报2176.94点;纳指涨18.96点，或0.36%，报5294.58点。

　　【资金流向】

　　南向港股通昨日净流入11.32亿人民币，使用额度10.78%。

　　板块方面：

　　昨日港股资金净流入最多的5个板块是软件服务、地产、石油天然气、保险和餐饮娱乐。其中软件服务净流入7.71亿港币，地产和石油天然气分别流入4.37亿和3.22亿港币。值得注意的是，软件服务板块已经连续3天净流入榜首。

　　个股方面：

　　流入最多的10支个股：

　　腾讯控股(00700)、中国海外发展(00688)、友邦保险(01299)、中海油(00883)、中石化(00386)、港交所(00388)、新华保险(601336,股吧)(01336)、中国联通(00762)、融创中国(01918)、永利澳门(01128)。

　　卖出最多的10支个股：

　　建设银行(00939)、中国平安(02318)、工商银行(01398)、汇丰控股(00005)、中国银行(03988)、吉利汽车(00175)、中电控股(00002)、新鸿基地产(00016)、港铁(00066)和长城汽车(02333)。

　　【公告解读】

　　1.敏华(01999)6个月净利润同比增长43.9%至8.83亿元

　　截至2016年9月30日止6个月，公司实现收益35.93亿港元(单位下同)，同比下滑2.5%;净利润8.83亿元，同比增长43.9%;基本每股收益22.95港仙;拟每股派现14港仙。

　　公告称，与去年同期比较，公司整体毛利率从约37.0%增长到约42.7%。集团的内部运营效率进一步提高，产品毛利率继续提升、销售和行政开支占收入的比例进一步下降，使集团的盈利水平再创新高。

　　而净利润增长主要来自于核心业务利润的增长。

　　2.敏华(01999)与Home集团建立战略联盟 发展欧洲市场

　　公告称，过去20年，Home集团一直在东欧从事软垫家具生产，目前在波兰、波罗的海国家和乌克兰经营五家工厂。其2016年首9个月的销售额约为6000万欧元(约5亿港元)。Home集团的销售对象为欧洲的若干知名家私零售商(包括IKEA、Steinhoff及XXLLutz)，其主要在西欧进行销售。

　　全球而言，敏华集团面临来自东欧的沙发制造商的激烈竞争，彼等与出口欧洲的中国制造商相比能够更快地生产委托代工订单或小量订单并在欧洲交付。

　　智通解读：公司昨日连续发四条公告，除了澄清和乐视的关系之外，业绩和HOME的合作比较重要，利润增长较快，加上新渠道的建立，公司昨日股价大涨，预计后续仍有进一步表现。

　　3.昊海生物科技(06826)拟3.6亿元收购深圳眼科产品贸易公司

　　根据股权转让协议，转让方向公司承诺，目标公司2016年实际利润将不低于5500万元，2017年实际利润将不低于7500万元，2018年实际利润将不低于8000万元。

　　公告显示，目标公司截至2015年12月31日止年度，净利润为4066.6万元。而截至2016年9月30日的9个月期间，目标公司经审计的收入、除税前利润及净利润分别为人民币1.24亿元、4159.4万元以及3533.2万元。

　　智通解读：按照公司披露的收购标的财务数据，资产质量一般，但收购价格不高，注入上市公司理应有流动性溢价。业绩的增厚主要体现在2017年半年报之后。

　　4.云南水务(06839)中标大理洱海主要入湖河道综合治理工程

　　2016年11月16日，公司联同云南建投及上海市政总院，正式中标位于云南省大理市的洱海主要入湖河道综合治理工程PPP项目。有关投标由云南省大理市人民政府组织，以公开招标方式进行。该项目预计总投资人民币7.89亿元。

　　公司、云南建投及上海市政总院主要负责该项目的设计、建设、采购、运营、管理及维护工作。项目涉及总长度约163公里的河道综合治理工程，以及若干治理工程，包括总长度约319公里的河道运营、管理及维护工程。

　　智通解读：公司近期在云南连续中标，PPP项目虽然一般建设和回款周期较长，但是从目前股价的表现来看，并未体现公司中标的事件。公司上半年营收同比增长82.7%，股东应占盈利同比增长70%，今年以来业务扩张非常明显。

　　5.麦达斯(01021)附属在中国获两单5380万元的高速和地铁列车合同

　　6.敏华(01999)澄清未有计划投资乐视

　　7.绿叶制药(02186)称并无与乐视订立任何投资安排

　　【财报快递】

　　1.腾讯(00700)第三季纯利106.46亿元

　　前三季业绩，收入同比增长49%至1080.74亿元人民币(单位下同);毛利同比增长40%至608.73亿元;公司拥有人应占溢利同比增长41%至305.66亿元;每股盈利3.263元。

　　其中，于第三季度，收入同比增长52%至403.88亿元;公司拥有人应占溢利同比增长43%至106.46亿元;每股盈利1.134元。

　　就微信及WeChat而言，月活跃账户达8.46亿，同比增长30%。公司正在对微信“小程序”进行测试，小程序提供了类似应用程序的原生体验，用户毋须离开微信界面，使低频次互动更加便利、释放了智能手机内存空间及实现了便捷的社交分享。

　　值得注意的是，就智能手机游戏而言，第三季收入达约99亿元，同比增长87%，增长动力主要是游戏数量的增加，以及重点玩家对战游戏和角色扮演游戏的强劲运营表现。于2016年9月底，王者荣耀的日活跃用户数超过4000万，创下腾讯平台非休闲类智能手机游戏的新纪录。

　　此外，里约奥运会专题活动吸引了约7亿名独立访客访问其新闻及视频平台，巩固了作为网络体育媒体领导者的地位(按流量及收入计)。微信朋友圈的LBS本地推广广告在来自房地产、婚庆服务及汽车经销等行业的本地广告主中渐受观迎。季内推出微信朋友圈原生推广页广告，一种可通过灵活的图像与视频组合来展示广告创意的全屏即时加载广告形式。

　　点评：从整体市场消息来看，对腾讯的三季度业绩褒贬不一。对于腾讯这样大体量的公司来说，利润增长41%已属难得。但就核心的游戏业务而言，增长逊于预期，其他业务超预期。结合腾讯相关的牛熊证和昨日走势情况来看，腾讯牛熊证街货牛证占绝大多数，昨日腾讯尾盘下跌也对今日腾讯股价表现有一定压力。

　　2.保利协鑫能源(03800)前三季多晶硅产量减少5.9%至5.25万公吨

　　3.信利国际(00732)前三季净利减少3.9%至5.66亿港元

　　4.凯华集团(00275)因为物业升值的非经常性收益20亿，预计中期将转亏为盈 溢利不少于12亿港元

　　5.保诚(02378)首9个月新业务利润合计19.70亿英镑

　　6.太兴置业(00277)中期由亏转盈 溢利4962.2万港元

　　7.德永佳集团(00321)6个月净利润同比下滑12.16%

　　8.国泰航空(00293)与港龙10月客运量同比下跌2.9%

　　9.四川成渝(601107,股吧)(00107)10月份通行费收入增长9.17%至2.48亿元

　　10.中州证券(01375)：10月净利4929.26万元

　　11.TAI CHEUNG HOLD(00088)预计中期溢利大幅减少

　　12.中煤能源(01898)10月商品煤销量为1066万吨

　　13.本间高尔夫(06858)中期税前溢利同比减少46.3%至5亿日圆

　　【大行评级】

　　中金：维持神州租车(00699)“买入”评级，下调目标价至9.57元。

　　大摩：预计SOHO中国(00410)售资产将令特别息具吸引，评级升至“增持”。

　　高盛：中国龙工(03339)10月装载机销量乐观，目标价1.57元，评级“买入”。

　　小摩：海尔电器(01169)因原材料价格提升，目标价降至16.4元，评级“增持”。

　　大和：太古地产(01972)目标价升至32.8元，维持“买入”评级。

　　【交易闹铃】

　　华宝国际(00336)、佑威国际(00627)、利标品牌(00787)、冠捷科技(00903)、华融投资(02277)、百盛商业(03368)、衍生集团(06863)公布业绩。

　　京西国际(02339)合并股份将于11月17日开始买卖。