《大行报告》瑞银升康师傅(00322.HK)评级至「买入」 目标价上调至9.86元
来源： 互联网
作者：佚名
摘要： 瑞银发表报告，认为康师傅(00322.HK)+0.260(+3.084%)沽空$3.82百万;比率11.177%市场占有率上升，收入以及利润增长复苏，料第四季经营杠杆有改善。虽然股价已由8月反弹25%
瑞银发表报告，认为康师傅(00322.HK) +0.260 (+3.084%) 沽空 $3.82百万; 比率 11.177% 市场占有率上升，收入以及利润增长复苏，料第四季经营杠杆有改善。虽然股价已由8月反弹25%，但相信市场仍严重低估其毛利率复苏强度。该行上调公司2017/2018年盈利预测21%。渠道调查显示，第三季即食面的市占率复苏，成为首个转势的信号。评级由「中性」上调至「买入」，目标价由6.94元上调至9.86元。
该行预期，若康师傅明年收入回到2014年水平，基於终止百事可乐非经常性整合费用，及商品成本下降250点子，料EBITDA率持续攀升。预测2017/2018年EBITDA率分别较2014年高出20及50点子。报告又指出，公司有吸引的6-7%自由现金流回报，估值有机会获得重估。(ay/u)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-11-02 16:25。)
关键词：
审核：yj127
编辑:yj127
复苏,上调,康师傅,收入,25
