大行报告：花旗升中电信(00728.HK)目标价至4元,维持“中性”评级
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作者：佚名
摘要： 花旗报告指出，中电信(00728.HK)上季纯利优於该行及市场预期，增长跑赢同业，主因利润改善，收入符合预期，期内，移动服务每户每月平均收入(ARPU)稳定，固网宽带收入增长正面，该行将中电信目标价由3.8元升至4元，然而，固网宽带市场竞争激烈，同业4G推广更为进取，为其盈利增长带来不确定性，维持「中性」评级。
花旗报告指出，中电信(00728.HK) +0.010 (+0.249%) 沽空 $1.39千万; 比率 10.539% 上季纯利优於该行及市场预期，增长跑赢同业，主因利润改善，收入符合预期，期内，移动服务每户每月平均收入(ARPU)稳定，固网宽带收入增长正面，该行将中电信目标价由3.8元升至4元，然而，固网宽带市场竞争激烈，同业4G推广更为进取，为其盈利增长带来不确定性，维持「中性」评级。
该行预期，第三季固网宽带ARPU按年跌4%，不过由於上客速度加快，所以收入维持3%至4%增长。
花旗指，集团第三季服务EBITDA率31.9%，与上半年相若。期内，一般销售及行政成本按年跌7%，上半年则增长9%，手机补贴占移动服务收入仅2.2%，上半年为8%。第三季，网络经营成本上升22.6%，主因期内铁塔租赁费达110亿元人民币。(ka/u)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-10-31 12:25。)
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