《大行报告》大摩：低息环境对国寿(02628.HK)投资回报影响仍明显
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作者：佚名
摘要： 摩根士丹利发表报告，认为中国人寿(02628.HK)-0.280(-1.414%)沽空$8.01千万;比率15.411%盈利仍然疲软，第三季纯利上升33%至31亿元人民币，符合指引。保费收入增长放缓，
摩根士丹利发表报告，认为中国人寿(02628.HK) -0.280 (-1.414%) 沽空 $8.01千万; 比率 15.411% 盈利仍然疲软，第三季纯利上升33%至31亿元人民币，符合指引。保费收入增长放缓，上半年增长25%，第三季降至10%，但产品组合有改善。该行给予国寿「与大市同步」评级，目标价20元。
报告指出，国寿季度盈利较历史水平低，是储备加强、减值损失、产品毛利低所造成。总投资回报下滑至4.4%，接近目前储备估值率，意味若息率维持在目前低水平更长时间，储备强度亦可能会持续。该行又注意到国寿在产品作出调整，第三季转移到保障性产品，发布新的危疾保险，保障范围提高，价格相宜。(ay/u)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-10-28 12:25。)
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