《大行报告》瑞信料维达(03331.HK)第三季核心经营溢利增27% 目标价升至15.2元
摘要: 瑞信报告指出,维达(03331.HK)+0.060(+0.389%)沽空$15.30万;比率4.219%将於本月27日公布第三季营运数据,预期核心经营溢利按年增加27%,部份因为受到与爱生雅(SCA)
瑞信报告指出,维达(03331.HK) +0.060 (+0.389%) 沽空 $15.30万; 比率 4.219% 将於本月27日公布第三季营运数据,预期核心经营溢利按年增加27%,部份因为受到与爱生雅(SCA)亚洲业务完成整合的推动,料自然销售及经营溢利均有低至中双位数增长,符合上半年表现。
该行估计第四季毛利率按年及按季均可进一步改善,归因於木浆价格持续下跌,因此上调2016/17/18年集团盈测3%、2.4%及2.3%,目标价由14元升至15.2元。虽然预期2016-18年核心盈利年复合增长率达20%左右,惟相信大部份正面因素已反映在其市盈率(2017年市盈率24倍),料股价上行空间有限,维持「中性」评级。(ka/a)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-10-03 16:25。)
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