大行报告:花旗降交通银行评级至「沽售」 升中信银行评级至「买入」
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作者：佚名
摘要： 花旗发表报告表示，将交通银行(03328.HK)评级由「中性」下调至「沽售」，目标价由6元降至5.38元，同时亦调低对部份内银A的投资评级，但上调对中信银行(00998.HK)投资评级至「买入」，目标价由5.6元升至6.12元。
花旗发表报告表示，内银H股近期抽高，主要是北水南下因素所推动，相关投资者关注派息回报、A及H股折让，未来监管当局将审查银行理财产品(WMP)，进一步放松流动性机会有限，为反映以经济增加值(EVA)作基础的估值，决定将交通银行(03328.HK) -0.200 (-3.273%) 沽空 $1.11千万; 比率 6.552% 评级由「中性」下调至「沽售」，目标价由6元降至5.38元，同时亦调低对部份内银A的投资评级，但上调对中信银行(00998.HK) -0.030 (-0.571%) 沽空 $6.46千万; 比率 27.320% 投资评级至「买入」，目标价由5.6元升至6.12元。
该行指，内银股中喜爱提供股息回报较高、A及H股折让高的股份，内银股首选中国银行(03988.HK) -0.040 (-1.111%) 沽空 $3.38亿; 比率 24.771% ，重申「买入」评级，但将目标价由4.9元降至4.53元；而首要沽售为徽商银行(03698.HK) +0.060 (+1.508%) 沽空 $5.93万; 比率 1.258% ，维持「沽售」评级，目标价由3.6元降至3.05元。
花旗对中信银行评级由「中性」上调至「买入」，指其估值吸引，H股现价仅相当预测2017年市账率0.63倍及市盈率5.4倍，较H股同业估值折让17%，较A股同业估值折让23.2%，新目标价6.12元，相当预测明年市账率0.73倍。
此外，该行下调交行评级至「沽售」，指其股价今年以来股价已累升10.1%，对比H股同业平均涨幅6.4%，考虑到基本因素疲弱，关注其资产质素。(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-09-27 16:25。)
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