《大行报告》麦格理升北京汽车(01958.HK)目标价至12元 料未来数年盈利增长强劲
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作者：佚名
摘要： 麦格理发表报告，预测北京汽车(01958.HK)+0.230(+2.882%)沽空$94.84万;比率4.436%未来数年盈利增长强劲，今年增幅可达74%，明年料增长34%，2018年料增20%，主要
麦格理发表报告，预测北京汽车(01958.HK) +0.230 (+2.882%) 沽空 $94.84万; 比率 4.436% 未来数年盈利增长强劲，今年增幅可达74%，明年料增长34%，2018年料增20%，主要受到北京奔驰合营公司的强劲销售量及盈利带动。该行上调北京汽车盈利增长的预测，目标价由8.10元升至12元，维持「跑赢大市」评级。
报告指出，北京奔驰合营公司未来几年纯利增长强劲，2016-2018年纯利可望达到82亿元人民币(下同)、112亿元及125亿元，EBIT毛利率由2015年的11.8%将扩张到13-14%。最新款E-Class和高毛利SUVs是主要销售动力。
本地品牌方面，由於有多款新SUVs在去年下半年至今年上半年期间推出，预期公司亏损会由去年的39亿元减至27亿元。而北京现代销售增长受到产能所限制，随着2016-2017年两个新厂落成，相信销量会有强劲增长，但因为低利用率和更多竞争，毛利可能继续受压。(ay/u)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-09-27 12:25。)
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