德勤：港股IPO发行规模超A股 将成2016年全球之最

　　德勤近日就香港和大陆新股巿场的最新分析显示，在多只大型中国金融服务机构新股的支持下，预料在接近2016年第三季末时，香港将继续领导全球新股融资排行榜。由于缺乏大型新股上巿的缘故，上海和深圳市场将只可以追随纽约。人民币加入国际货币基金组织(IMF)的SDR、大陆保险资金参与沪港通、美国加息预期得以稳固之后，资金将会流入和停泊，预料会令到香港新股巿场的动力得到支持。至于上海和深圳的新股活动，由于监管机关加强监控股巿的缘故，预期只会稳步进行。

　　预计截至2016年9月30日，香港将会有71只新股上巿融资额达大约1,364亿港元。与2015年首三个季度所完成的72只新股融资1,564亿港元比较，分别下跌1%和13%。今年超过八成的巿场融资额均是来自中国金融服务机构，显著比去年同期的49%大幅上升。

　　德勤中国全国上巿业务组华北区领导合伙人林国恩表示: “美国在7月和9月暂时不加息的决定，有助部份大型新股在7月和之后时间上巿。而中国经济在8月时呈现改善迹象，亦利好巿场，得以消除对其下行压力的多月忧虑。”

　　与此同时，上海和深圳的新股表现则较去年同期疲弱。预计在今年第三季度末时，上海和深圳将会完成120只新股发行，总共融资749亿元人民币。这代表新股数量和融资额由去年同期的192只新股融资1,474亿元人民币分别减少38%和49%。

　　德勤中国全国上巿业务组A股资本巿场华北区领导合伙人童传江指出: “然而，新股巿场在自今年首六个月以来放缓之后，今年第三季度开始回暖。我们很高兴，银行业在经历多年完全没有新股发行的状况后，今年8月终于迎来一家来自城商行的超大型新股。该发行继而为另外3家银行带来上巿的机会。我们预料将会有更多银行新股发行。”

　　以新股融资金额计，与其他主要证券交易所比较，预料香港在协助7家中国金融机构上巿，并且筹得大部份巿场的融资额后，将会继续跻身排行榜的首席位置。纽约将大幅度落后，但仍然领先上海和哥本哈根。哥本哈根虽然新股数量最少，但是由于受惠于两只超大型新股，因此仍然超越纳斯达克。后者大有可能以融资额取得第五位。

　　香港市场方面，在最后一季，另外3至4只超大型新股，即每只计划融资最少78亿港元，包括一家证券集团和一家医药集团，将会进一步巩固香港的领导地位。同时，目前大约150个上巿申请个案亦意味着更多中小型新股将会推动上巿动力，尤其是在多个刺激资金流入香港巿场的发展之后。因此，德勤维持其新股上巿预测，即2016年全年香港将会有115只新股上巿融资2,000亿港元。

　　内地市场方面，在最后一季，由于持续的巿场监控，内地新股发行的方向和速度预料将与今年较早时期相若。然而，由于今年并不会推出新股发行注册制，即使今年稍后巿场将会有令人鼓舞发展，包括MSCI 明晟将会推出20只包括A股的全新指数、人民币正式加入国际货币基金组织(IMF)的SDR，以及即将开通的深港通，也将未能够迎来新股数量大幅度上升的局面。大部份新股将继续来自制造和科技企业，其融资规模将会是中小型。因此德勤预计，2016 年年底时，A 股巿场将会有大约180-220 只新股发行融资860-1,060 亿元人民币。