聚焦：财政部将公布第三批PPP示范项目 发改委点题四季度稳增长主攻点

　　【智通聚焦】 　　

    【彭博：中国财政部将公布第三批PPP示范项目】彭博引述知情人士消息称，中国将公布第三批PPP示范项目，总投资金额约1万亿元。消息指示范项目结果已经确定，目前正由财政部、发改委等多部位会签。第三批示范项目多数都是增量项目，会带动较大投资;而前两批示范项目中，存量项目占较大比重。前两批PPP示范项目分别为30个、206个，总投资金额依次为1800亿元、6589亿元。

　　【发改委点题四季度稳增长主攻点】近期发改委负责人的动向透露了四季度经济工作主攻点：加大基建投资稳增长，加快改革破除投融资政策障碍，加码“双创”。本月中下旬发改委还将召开有关“双创”的专题发布会，可能会发布新的扶持政策。

　　点评：以上两条产业消息都是G20之后的共识，增加财政政策的刺激。影响较大的包括铁路公路建设，相关个股包括：中国中车(601766,股吧)(01766)、中国中铁(00390)、中车时代电气(03898)。PPP项目影响较大的目前主要体现在环保等公用设施提供商，包括我们反复提示的康达环保(06136)、中滔环保(01363)、粤丰环保(01381)等。尤其是市值小，业绩弹性大的环保个股机会较大。

　　【智通解盘】

　　港股周一跳空上涨，在短暂回补部分缺口后一路震荡上行，成交量比上一个交易日明显放大。

　　增量部分很明显是北水南下的资金支援的结果，特别是其中的大蓝筹标的，如内银股、保险股等都是呈现成交量放大之势，这类品种都表现不错，对于恒指的稳定起到了关键性的作用。

　　本周市场最关注的是周四的美联储议息和周三的日本央行利率会议。美联储不加息或者日本出现宽松举动，都会对港股会有正面的提振作用。

　　从盘面上看，中资保险股走高，地产股再度上涨。个股方面，融创中国(01918)上涨7.12%。该股放量拉升接近前期高点，后市如果持续放量有望突破6.09压力，否则小心回补缺口。

　　从技术上看，恒指在内地资金推动下跳空突破了5日均线束缚，但10日均线23578点依然构成压力，短期不能突破的话，小心回补跳空缺口。

　　【产业情报】

　　【国家核电副总：中国在未来10年至少将建造60座核电厂】据外媒，中国国家核电副总经理郑明光周五表示，中国拟在未来10年当中兴建超过60座核电厂。中国主要核电企业将开始至少一年新建两座核反应堆。

　　点评：核电站的建设实际上从2015年就已经启动，按照投资金额，每年建设6-8个核电站。在2012-2014年之间，没有审批一个核电站建设，而核电站的建设周期一般在3年左右，按照产业链，第一个受益的是设备商，业绩已经在今年得以体现。港股中的核电板块只有中广核电力(01816)，由于公司市值大，核电重启的影响业绩弹性较小。

　　【智通精选】

　　1. 高盛将美联储本周会议时升息的可能性，从40%进一步调降至25%。

　　2. 彭博策略师表示，除非日本央行周三的政策评估结果超出市场预期，否则美元兑日元可能下探100日元大关。高盛表示，由于日本央行极有可能持续宽松的立场，因此将美元兑日元三个月、六个月和十二个月目标依次从115、120和125调降至108、110和115。

　　3. 隔夜离岸人民币拆息飙升，引发人民币19日一度罕见地出现离岸价(CNH)高过在岸价(CNY)的“倒挂”现象;同时，香港银行人民币存息战升温，中银香港3月存息调高至2.6%。市场预期拆息要至10月恢复平顺。

　　4. 中国8月银行结售汇逆差环比下降70%，为2015年7月以来月度最低值。非银行部门涉外收付款逆差环比也下降了80%。外汇局称，中国跨境资金流出压力有所缓解。

　　5. 中国国家统计局公布，8月份全社会用电同比增长8.3%，8月份规模以上工业发电量同比增长7.8%。火电、水电、核电、风电及光伏发电量分别同比增长7.5%、5.5%、19.6%、16.6%和24.3%。

　　6. 中国将公布第三批PPP示范项目，总投资金额约1万亿元。

　　7. 中国、澳大利亚的主权基金和其它一些国际财团参与的墨尔本港巨额收购案已经达成协议。最终成交价73亿美元，中投公司将拥有墨尔本港五分之一的股权。

　　8. 上置集团以总价3250万英镑收购英国伦敦金融城的Cazenove总部大楼。这意味着，在短短17天里，中民投在英国伦敦投资总额近1.2亿英镑(约10亿元人民币)。

　　9. 港交所数据显示，中信股份自28月3日至9月12日期间增持中信银行(00998)1.4亿股。

　　10. 隔夜标普500指数收涨1.13点或0.05%，报2140.30点。道指收跌3.63点或0.02%，报18120.17点。纳指收跌9.54点或0.18%，报5235.03点。苹果股价收跌1.17%。

　　港股ADR指数表现承压，按比例计算，9月20日港股ADR指数收报23420点，跌129点或0.55%。

　　【公告解读】

　　1. 康达环保(06136)获授21亿元鹤壁市水环境治理项目合约

　　于2016年9月19日，该公司获授21亿元河南省鹤壁市山城区汤河流域水环境治理项目合约。

　　据悉，目标项目主要包括鹤壁市山城区汤河流域综合整治项目、汤河流域支流河道综合整治工程、汤河水库生态修复和水生态系统构建工程、汤河流域污水支管改造工程、汤河流域一体化污水处理站工程、引淇济汤工程及汪流涧水库工程。

　　智通解读：该项目曾经有过披露，但是没有具体公布金额，康达环保2015年全年营收只有18亿元，这份订单将对公司的业绩产生重大影响。

　　2. 丰盛控股(00607)拟以5股新股要约交换2股中国高速传动(00658) 19日下午齐复牌

　　丰盛控股(00607)及中国高速传动(00658)联合宣布，丰盛控股将提出自愿有条件股份交换要约，以收购中国高速传动的股份，交换基准为每2股中国高速传动股份获5股新丰盛股份。

　　智通解读：在复牌后，两只个股分别上涨，并冲高回落。丰盛控股的主营业务收入是地产，而中国高速传统的主营业务在于工业机械设备，业务上并不存在互补。

　　3. 中国软件国际(00354)向持有人兑换5000万元的可换股票据

　　于2016年9月19日，公司接获公司的票据持有人(持有人民币9000万元的可换股票据)正式要求兑换其所持的人民币5000万元的可换股票据的通知，表示其拟把该等可换股票据兑换为公司的普通股，公司董事会已批准有关兑换。

　　因此，公司将会向该票据持有人发行约2910.12万股普通股，相当于公司在紧接有关兑换之前的已发行的股本约1.33%，亦相当于公司在紧随有关兑换之后的已发行股本约1.32%，而在兑换后，该票据持有人将仍然持有公司的人民币4000万元可换股票据。

　　智通解读：该换股票据将于今年到期，认股价仅2港元。截至9.19日收盘，中软国际报价3.63港元，票据持有人浮盈81.5%，后续仍将有4000万元可换股票据兑换，对短期股价产生压力。

　　4. 上实城市开发(00563)拟23.5亿元收购上海别墅项目

　　于2016年9月18日，附属上海城寰企业管理咨询有限公司与Ferntower Investments Ltd.(卖方)订立股权转让协议，公司附属拟向卖方收购上海启耀房地产开发有限公司100%股权。收购事项总购买价为23.5亿元人民币(单位下同)。

　　公告显示，上海启耀房地产开发有限公司及其附属公司主要资产为当代艺墅及当代美墅，乃位于中国上海闵行区之两个住宅别墅项目。当代艺墅及当代美墅地块的总地盘面积分别为11.63万平方米及12.05万平方米。

　　于2015年12月31日，目标集团之未经审核综合资产净值约为人民币1.12亿元。

　　【财报速递】

　　1. 碧桂园(02007)截至9月19日合同销售额同比增长164%至2000亿元

　　截至2016年9月19日，该公司共实现合同销售额约2000亿元及合同销售建筑面积约2483万平方米，同比分别增长约164%及112%。

　　公告称，良好的业绩主要受惠于中国良好的市场环境，以及房地产价格及销量大幅上涨。

　　2. 时代集团(01023)全年净利润3.7亿元 同比下滑10.1%

　　截至2016年6月30日止年度，公司实现收益28.37亿港元(单位下同)，同比下滑16.1%;归属于上市公司股东的净利润3.7亿元，同比下滑10.1%;基本每股收益36.96港仙;每股派现13港仙及特別股息每股普通股15港仙。

　　【大行评级】

　　里昂：荐腾讯(00700)、舜宇光学(02382)和友邦(01299)。

　　瑞信：内险股受惠监管新规，荐平保(02318)及财险(02328)。

　　美银美林：升新世界(600628,股吧)(00017)目标价至11.5元。

　　中金：下调融创(01918)目标价至6.58港元,年底前净杠杆率或升至200%。

　　大摩：给予中电(00002) 增持评级，目标价80元;维持新华保险(601336,股吧)(01336)减持评级，目标价上调至27元;升太保(02601)目标价至36元，评级增持。

　　【交易闹铃】

　　9月20日，思捷环球(00330)、高银金融(00530)、新创建集团(00659)、新世界百货(00825)、DX.com(08086)公布业绩。