大行报告：美银美林上调新世界(00017.HK)目标价至11.5元 维持“买入”评级
来源： 互联网
作者：佚名
摘要： 美银美林将新世界目标价由10元上调至11.5元，相当于较资产净值折让43%，与历史平均数相符，以反映物业市道气氛改善，评级维持「买入」。
美银美林认为新世界(00017.HK) +0.160 (+1.597%) 沽空 $4.28千万; 比率 13.086% 旗下新世界中心重建项目，可令集团经常性收入倍增，长远而言派息有上升空间。此外，新世界将重整中国业务，私有化新世界中国中期可提供更多释放估值的机会。将新世界目标价由10元上调至11.5元，相当于较资产净值折让43%，与历史平均数相符，以反映物业市道气氛改善，评级维持「买入」。
美银美林表示，新世界中心预期2017/18年完工，估计当项目於2019年起发展成熟，集团每年可得经常性净租金收入15亿元。意味净租金收入会由现时约14亿元水平倍升。集团收入组合改变，料派息会所增长。
该行又指，新世界及主要股东周大福企业近期於前海的投资，是继私有化新世界中国後重整中国业务的第一步，虽然预期收购对盈利及资产净值没有重大影响，但显示管理层决心将国内低端城市的资源，以合理成本调配至一、二线城市。
美银美林估计新世界核心盈利按年跌8%至62亿元，2017年持续持平，2018年将有较具意义的增长。该行认为新世界现时估值不高，股价较资产净值折让50%，市帐率约0.5倍，股息回报率达4.3%，与同业相比亦吸引。(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-09-15 16:25。)
关键词：
审核：yj161
编辑:yj127
大行,报告,美林,上调,新世界,00017.hk,目标价,11.5元,维持,买入,评级
