机构荐股精选：关注这10只港股

　　证券时报网（www。stcn.com）08月24日讯 安信国际：予特步国际“买入”评级 看5.55港元

　　特步国际（1368.HK）

　　1H16溢利上升10.6%，毛利率增加1.5百分点。受反常天气影响令集团减少休闲及非运动类型服装产品发货，以及童装收入减少，1H16收入增长6.0%至25.3亿元人民币（下同），低于1H1610%的订单增长。重新定位为专注于跑步的体育时尚品牌，令鞋履收入大幅增加16.2%至17.4亿；服装收入减少12.8%至7.4亿，配饰收入增长16.7%至0.6亿。专业运动用品占比提升，令毛利率增加1.5百分点至43.3%。由于去年功能性运动跑鞋的广告及推广费较高，以及为下半年奥运预留宣传开支，广告及推广费用减少4.1个百分点，带动经营利润率上升2.1百分点至23.0%，股东应占溢利上升10.6%至3.8亿元。

　　调升目标价至5.55港元，维持买入评级。

　　银河国际：维持金蝶国际“买入”评级，目标价为3.64港元

　　金蝶国际（0268.HK）

　　2016年上半年业绩稳健；预期将得到进一步重新估值：金蝶国际2016年中期业绩结果令人满意。考虑到公司2012-2015年平淡的收入增长，公司2016上半年20.5%的收入增长令人惊喜。公司的传统ERP产品恢复增长（同比增长6.2%）。这再加上云计算相关业务快速增长（增长138.3%），是导致收入大幅增长的主要原因。

　　公司的云计算相关业务收入占2016上半年总收入的21.3%。认为，在公司宣布出售几家互联网相关子公司后，市场对金蝶的看法变得更正面，因为公司盈利的波动性将减低。预计公司将从出售亏损子公司的交易中录得1.30亿元人民币出售收益。若股价出现获利回吐，将为投资者带来再进场的良机。还认为，金蝶将成为深港通的受益者之一。

　　维持买入评级，目标价为3.64港元。

　　交银国际：维持吉利汽车“买入”评级 上调目标价至6.50港元

　　吉利汽车（0175.HK）

　　基于有效成本控制和平均售价上升，1H16业绩胜预期。吉利1H16纯利人民币19.07亿元，同比上升36%，较预期高15%/较市场预期高20%。纯利高于预期主要由于平均售价上升（同比上升17%）、产品组合改善、外汇收益1.44亿元，以及成本控制有效所致，其中销售及行政费用占收入的比率同比下跌1.2个百分点至8.5%。值得注意的是，尽管折旧及摊销费用同比增长52%（新厂房的固定成本），毛利率仍同比上升0.1个百分点至17.7%。撇除一次性项目，纯利同比升幅仍然高达28%。于1H16，销量同比上升11%至280，337辆，主要受新车型（博越及帝豪GS）及其他成功车型（新帝豪、远景、金刚及GC9）推动。相信市场将大幅上调对吉利的盈利预测，因1H16纯利已占全年市场预测的56%。

　　基于成本控制有效和平均售价上升，维持买入评级，基于盈利预测上调，上调目标价至6.50港元。

　　银河国际：维持世纪睿科“买入”评级，目标价为0.96港元

　　世纪睿科（1450.HK）

　　世纪睿科2016上半年业绩反映公司已恢复增长。仍认为，市场对公司失去了信心，因为公司管理层在并购方面的执行力较差，加上2015年业绩疲弱。然而，应用解决方案和设备业务将在2016年恢复增长，因为一些项目在2015年完成，加上公司推出新产品。公司将继续投资于产品开发和新的业务机会，这应在中长期内带来增长潜力。我认为市场需时重拾对公司的信心，然而，投资者不太可能在短期内对公司重新估值。市场已重置对公司的预期，若市场对公司的投资情绪改善，将引发股价上涨。维持买入评级，目标价为0.96港元。

　　胜利证券：予龙源电力“持有” 评级 看8.5港元

　　龙源电力（0916.HK）

　　2016年上半年公司实现营业收入11,209百万元人民币，同比增长6.2%；实现归属股东净利润2,364百万元，同比增长7.2%；实现EPS28.42分，同比增长3.5%。我们认为,龙源电力营收及盈利水平稳定,故给予其持有评级,目标价8.5港元,止蚀价6.3港元。

　　信达国际：前景看好 荐天宝集团

　　天宝集团（1979.HK）

　　现价相当于2016年预测市盈率6.1倍，较本港上市同业平均7.5倍估值让19%，集团中期业绩理想，我们估计会带来更多市场关注，料可其估值可获重估，另外其4.1%预期股息率可支持股价；股价续处今年2月至今升轨上，利股价续试高位，建议趁低吸纳。

　　光大证券(601788,股吧)：维持达利食品目标价5.08港元 上调评级至“买入”

　　达利食品（3799.HK）

　　公司上半年收入增长6.1%至90.2亿元，与预测保持一致。其中，食品收入增长3%。主要是新品甄好曲奇销售出色带动饼干收入增长8.9%。糕点和薯片收入分别增长0.8%和5.4%。饮料业务增长5.5%，乐虎增长71%，凉茶增长4.4%，部分被植物蛋白饮料及其他饮料的双位数下滑所抵消。净利润增长8.2%至16.4亿元，略高于6.6%的增速预期，主要是毛利率提升较快。维持目标价5.08港元，当前股价距目标价有21%空间，因此上调评级至“买入”。

　　西南证券(600369,股吧)： 维持康哲药业“增持”评级

　　康哲药业（0867.HK）

　　康哲药业预期公司16/17/18年度净利润分别为1339/1665/2058百万元人民币，EPS分别为0.54/0.67/0.83元人民币（即0.63/0.78/0.97港元）。公司运营状况良好，有核心竞争力，业绩增长确定性较强，给予公司2016年23倍P/E，对应目标价14.49港元，维持“增持”评级。

　　交银国际：予大唐新能源“长线买入”评级 看0.89港元

　　大唐新能源（1798.HK）

　　上半年公司财务费用总额同比下降接近15%，融资成本4.5%至4.7%水平。财务费用下降主要是因为20%的贷款置换为更低成本的贷款，以及低息的短期融资券的发行。预计全年的财务费用也将下降15%左右。我们将公司16/17/18三年EPS由原来0.05/0.097/0.132元修改为0.039/0.087/0.124。我们认为，公司经营状况将不断好转，因此维持对公司“长期买入”的投资评级，目标价为HK$0.89，相当于16年预测每股净资产的0.5倍市净率。

　　西南证券：目标价8.63港元 维持三生制药“增持”评级

　　三生制药（1530.HK）

　　预计公司16/17/18年EPS分别为人民币0.31/0.38/0.46元，对应的动态市盈率为21/17/14倍。认为，公司是生物药领军企业，未来发展潜力巨大，给予公司2016年24倍PE估值，对应目标价8.63港元，维持“增持”评级。

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