机构研报精选：最看好这十大港股

　　证券时报网（www。stcn.com）08月19日讯 安信国际：予腾讯（0700.HK）“买入”评级 看243.5港元

　　腾讯 腾讯公布2016年上半年业绩，整体收入同比大幅增长47.7%至676.9亿元人民币，其中增值服务/网络广告/其他业务收入分别同比增长36.7%/65.3%/193.8%，占比分别74.8%/16.6%/8.6%。我们认为公司未来微信支付及微信广告业务将有望带来惊喜，带动盈利增长及估值提升空间。重申“买入”评级。认为公司未来微信支付及微信广告业务将有望带来惊喜，带动盈利增长及估值提升空间。维持公司“买入”评级，以SOTP估值法，给予目标价243.50港元。

　　兴证国际：维持旭辉控股（00884.HK）“买入”评级 目标价2.89港元

　　旭辉控股

　　旭辉控股公布2016年中期业绩，2016年上半年期营业收入87.44亿元人民币（下同），同比增长79.9%，毛利为23.67亿元，同比增长126.1%，股东应占核心利润为9.48亿元，同比增长52.3%，中期业绩好于预期。上半年公司的毛利率和核心净利率分别为27.1%和10.8%，由于市场向好以及公司产品质量提升，毛利率有大幅提升。中期每股派息4港仙，占核心净利润的24.2%。

　　公司即将成为“沪港通”标的，低估值和高成长将对内地投资者有很大吸引力。维持公司12个月目标价2.89港元，相当于NAV折让51%，相当于2016-2018年的5.3、4.3和3.4倍PE，较现价有30%的上升空间，维持买入评级，强烈推荐。

　　兴证国际：予新天绿色能源（0956.HK）“买入”评级 看1.60港元

　　新天绿色能源

　　风电板块提振业绩，好于市场多数预期。新天绿色能源（0956.HK）8月16日公告2016年中期业绩：其中营业收入为人民币（下同）21亿元，同比下降12.1%；税前利润人民币4.87亿元，同比增长13.0%；股东应占利润人民币3.53亿元，同比增长28.0%；每股盈利9.51分，去年同期为7.43分。

　　综合考虑公司的减值拨备、天然气业务触底回升以及风电装机高速增长等因素，提升公司未来12个月内目标价至1.60港元，目标价约相当于2016-2018年PE为11.2、7.5、5.6倍，目标价较现价1.15港元约有39.1%的空间，重申对其“买入”的投资评级。

　　光大证券(601788,股吧)：予吉利汽车（0175.HK）“买入”评级 看6.88港元

　　吉利汽车

　　受益于产品结构优化，1H16吉利汽车总销量同比增长11%，平均售价同比增长17%；1H16收入同比增长31%达人民币180.9亿元，比预期的人民币172.6亿元高约51H16公司净利润同比增长36%达人民币19.3亿元，比预期的人民币16.3亿元高18%，主要由于约人民币1.4亿元的外汇收益、以及康迪/知豆合资公司业绩表现好于的预期（1H16应占合资公司的亏损约人民币3，351万元vs预期的亏损约人民币1.2亿元）；1H16归母净利润同比增长36%达人民币19.1亿元，每股净收益约人民币0.2167元，摊薄后每股净收益约人民币0.2165元，中期不派息。

　　我们认为公司长期增长逻辑不变，预计SUV强周期的到来/新车型的紧密规划配合扩产计划的实施依然有望成为股价上涨的催化剂。上调目标价至6.88（对应约9x 2017E PE），鉴于24%的上涨空间，维持买入评级。

　　胜利证券：予信义光能（0968.HK）“持有”评级 看4港元

　　信义光能

　　信义光能8月2日发布公告，公布截至6月30日止6个月的中期业绩。期内，录得净利润11.16亿港元，同比上升85.7%；每股盈利16.53港仙；每股中期股息8港仙。信义光能盈利能力稳步提升,管理效率相对稳定，业绩增长超出市场预期,综合而言,信义光能继续受益政策支持，加之公司稳健的管理水平及控制成本能力,我们给予其持有评级,上调目标价4港元，止蚀价2.8港元。

　　信达国际：前景看好 荐中国软件国际(0354.HK)

　　中国软件(600536,股吧)国际

　　现价相当于2016年预测市盈率16.5倍，低于30.0倍的行业平均值，随着集团从华为业务体系中，承接附加值更高的服务项目，及解放号(Joint Force)的变现能力提升，其估值可获上调；股价续守今年3月至今上升轨上，加上14日RSI已由低位回升， MACD信号线「牛差」扩大，有利股价续试高位，建议趁机吸纳。

　　信达国际：前景看好 荐比亚迪(002594,股吧)电子(0285.HK)

　　比亚迪电子

　　现价相当于2015年预测市盈率10.0倍，估值与本港上市及台湾同业平均10.5倍相若，随着集团客户组合逐步优化，加上新业务今年起为集团带来收入贡献，其估值可获向上重估；股价于100天线现支持回升，并续处今年2月至今升轨上，加上保历加通道持续收窄，及14日RSI再度回升，有利股价续试高位，建议趁低吸纳。

　　第一上海：予金蝶国际(0268.HK)“买入”评级 看3.3港元

　　金蝶国际

　　根据IDC 报告，至15 年底公司已连续12 年在中国中小企业应用软件市场蝉联第一。我们认为，广阔的云服务市场空间和公司在ERP 领域多年的服务能力，将有助于公司在传统ERP 和云ERP 领域共同发力。考虑公司出售亏损业务的影响，我们上调盈利预期，并提高目标价至3.30 港元，较现价有21.3%上升空间，买入评级。

　　第一上海：予华润燃气(1193.HK)“买入”评级 看35港元

　　华润燃气

　　在气价处于下降通道以及国内工业需求放缓的阶段，公司凭借拥有行业内最多大城市的优势，积极拓展居民用与商业两类用气需求较稳定的用户，优化了销气结构并提升单位利润。并且，近年来公司切实不断提升派息比例，预计今年全年将继续提升，我们认为公司是兼具成长与稳健性的优质标的，上调12 个月目标价至35.0 港元，对应16/17 年20.5/18.5 倍PE，维持买入评级。

　　第一上海：予创维数码(0751.HK)“买入”评级 看6.8港元

　　创维数码

　　从公司前四个月公布的数据来看，4K 智能电视的同比增长达到92%，国内销量占比为40%，同时海外销量同比增长63%。产品结构的进一步优化，提高了我们对公司在竞争加剧下仍能维持较好毛利率的信心，我们对于全年完成海外增长目标也表示乐观，因此我们提升未来12 个月目标价至6.8港元，为16/17 年预测EPS 的8.2 倍PE 和1.2 倍PB，为公司历史平均估值，较昨日收市价有15.5%上升空间，维持买入评级。

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