《大行报告》大和升联想集团(00992.HK)目标价至6.1元 评级「跑赢大市」
摘要: 大和报告指出,联想集团(00992.HK)-0.200(-3.656%)沽空$1.56亿;比率30.054%中期业绩胜预期,因个人电脑相关盈利提升,弥补了企业及移动业务之亏损,虽然营运支出仍然高企,但
大和报告指出,联想集团(00992.HK) -0.200 (-3.656%) 沽空 $1.56亿; 比率 30.054% 中期业绩胜预期,因个人电脑相关盈利提升,弥补了企业及移动业务之亏损,虽然营运支出仍然高企,但料未来数季盈利将逐步改善,上调2017-18年盈测1%至3%,目标价由5.9元升至6.1元,风险回报吸引,维持评级「跑赢大市」。基於市场对其移动业务期望不大,料联想新旗舰手机将带来惊喜。
展望第二财季,该行料收入按季增10%至110亿美元,移动业务方面,首季出货量已见稳定,基於季节性因素,料次季出货量按季升10%至15%,新旗舰手机Phab 2 Pro及Moto Z应可提升手机均价及收入。而因集团需投放更多资源在建立品牌上,料短期难以扭亏,不过随着产品结构改善及成本控制更佳,料其亏损会逐步收窄。
报告指,联想对其个人电脑次季市场份额及利润扩张有信心,因其电脑业务仍是主要收入来源,二合一款式及游戏电脑将是主要销售增长动力。(ka/a)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-08-19 12:25。)
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