国泰君安国际：上海医药与春华成立新控股公司

　　上海医药(02607)宣布，与Primavera Capital Fund II L. P. (「春华」)成立一家分别持有控股公司60%及40%股权控股公司，私有化Vitaco Holdings，收购价为每股Vitaco 股份2.25 澳元，对应整体股权收购对价约3.13 亿澳元(约15.65 亿元人民币)。其中，集团拟以现金方式收购Vitaco 的60%股权，涉及成本约1.88 亿澳元(约9.38 亿元人民币)。是次收购价较Vitaco 昨日收市时股价高出27.8%。Vitaco 是一家开发、生产和销售一系列营养、健康及保健类品牌产品的营养品的澳洲上市公司，于2007 年，由Healtheries 和Nutra-Life 合并成立。其主要市场是澳洲和纽西兰，主要产品包括保健品、体育营养品以及健康食品，Vitaco 的中国业务包含通过电商渠道销售旗下Healtheries(「贺寿利」)和Musashi(「武藏」)品牌产品的直接销售，以及在澳洲和纽西兰通过当地的中国经销商的间接销售。上海医药表示，可凭是次交易进入保健品行业，享受该行业未来增长带来的收益；称与Vitaco 有很好的资源互补和协同优势，上海医药拥有的中国线上和线下渠道资源，Vitaco 拥有的优质保健品产品，二者结合可打造规模化的保健品产品组合及拳头产品；是交易完成后，集团可获得增量收入和利润；是次交易契合上海医药在大健康领域的战略发展目标，并可推进上海医药的国际化发展和布局。