信达国际：前景看好 荐中软国际

　　|xGv00|2615ac46d53cb01a978bfa7770397538中软国际(0354)3.20元 / 短线目标价：3.70元 / 15.6%潜在升幅

　　因素：

　　i) 集团现时主要客户包括华为、微软、腾讯汇丰银行和交通银行，合共占公司2015年总收入约40%，其中，华为占总收入按年提升8个百分点至38%，料可受惠华为于国内外市场发展；

　　ii) 随着集团与华为的关系，由合作伙伴提升至战略股东，华为在外包服务上对公司的倾斜将会逐步释放；预期公司的新兴服务，将跟随华为IT业务高速增长；集团在线平台解放号(Joint Force)变现能力逐步提升，由项目收费模式，逐步走向收取广告费用、提供供应链金融服务和大数据分析系统等高附加值业务，料成为公司另一增长引擎；

　　iii) 现价相当于2016年预测市盈率16.5倍，低于30.0倍的行业平均值，随着集团从华为业务体系中，承接附加值更高的服务项目，及解放号(Joint Force)的变现能力提升，其估值可获上调；

　　iv) 股价续守今年3月至今上升轨上，加上14日RSI已由低位回升， MACD信号线「牛差」扩大，有利股价续试高位，建议趁机吸纳。