API大降助推油价反弹 EIA会否再传喜讯？

　　摘要            周四亚市盘初，油价自隔夜低位反弹。WTI原油7月期货交投于48.76美元/桶附近，涨幅约为0.91%。                             　　周四(6月1日)亚市盘初，油价自隔夜低位反弹。WTI原油7月期货交投于48.76美元/桶附近，涨幅约为0.91%；布伦特原油8月期货交投于51.20美元/桶附近，涨幅约为0.87%。市场对原油供给过剩的担忧以及对OPEC减产成效的质疑令油价持续承压，但是，美国API原油库存大降867万桶助推油价自隔夜低位反弹。若即将公布的EIA原油库存报告亦为油价带来喜讯，那么这两大原油库存报告或将共同支撑油价。

　　周三(5月31日)美国WTI 7月原油期货电子盘价格收盘下跌1.02美元，跌幅2.05%，报48.63美元/桶；ICE布伦特8月原油期货电子盘价格收盘下跌1.21美元，跌幅2.32%，报50.98美元/桶。虽然API原油库存录得大降，但是，因利比亚和尼日利亚等国逆市增产，且美国原油产量水平仍高企，投资者对原油供给过剩的忧虑情绪弥漫油市，周三油价一度大跌，美油盘中曾触及47.73美元/桶的低点。

　　★各大产油国官员表态乐观

　　OPEC秘书长巴尔金都北京时间周三表示，OPEC与非OPEC之间的合作将比现在协议持续时间要长。不希望协议破灭，相信减产协议对消费者和产油商都有好处。

　　俄罗斯能源部长诺瓦克在会见OPEC秘书长巴尔金都后置评称，在减产协议达成后，俄罗斯将继续与OPEC展开合作。将于7月22-24日在俄罗斯举行下一次减产监督会议。此外，OPEC与非OPEC产油国将在协议过期后继续合作。

　　沙特油长法利赫表示，重申沙特与俄罗斯的共同承诺，将采取一切措施帮助稳定石油市场。在过去两年，原油行业投资约下降1万亿美元。 OECD商业原油库存自年初以来减少了3000万桶，浮式储油亦减少3000万桶。预计在不远的将来，油市将达到平衡；沙特承诺将原油库存降至五年平均水平，希望将OPEC和非OPEC产油国的合作制度化。

　　★EIA会否紧随API为油价带来喜讯？

　　美国石油协会(API)北京时间周四04:30公布的数据显示，美国截至5月26日当周API原油库存减少867万桶至5.132亿桶，预期为减少250万桶。库欣原油库存下降75.3万桶，前值为下降21万桶。汽油库存下降173万桶，预期为下降110万桶。精炼油油库存上升12.4万桶，预期为下降75.5万桶。本周由于周一恰逢阵亡将士纪念日假期，美国两项原油库存数据均推迟一天发布。

　　知名金融博客零对冲对此评论称，利比亚原油产量恢复以及经济数据疲软施压油价，但API数据显示，原油库存降幅大超预期，原油库存录得2016年9月以来最大降幅。

　　虽然API原油库存报告带来利好消息，但是，市场担忧原油库存数据存在反复。汇通财经分析师认为，若周四晚间公布的EIA原油库存报告能够继续为油价带来利好消息，那么这两大原油库存报告或将共同支撑油价。

　　提醒：因本周一(5月29日)为美国公众假期，本周EIA原油库存报告推迟至北京时间周四(6月1日)23:00公布，投资者需密切关注。

　　★利比亚和尼日利亚等国逆市增产令市场堪忧

　　利比亚国家石油公司称，Sharara油田的技术问题已经解决，该国日产量上升至82.7万桶，高于5月稍早触及的80万桶的三年高位。

　　此外，路透调查显示，OPEC 5月原油产出环比增加25万桶/日至3222万桶/日，因尼日利亚和利比亚增产。

　　利比亚和尼日利亚都是豁免参与减产协议的OPEC成员国，这些国家原油产量不断增加的现状，令投资者怀疑OPEC减产能否在其他国家增产的情况下将全球原油库存降至5年平均水平。

　　★美国原油产量料在2017年底前达到创纪录的1000万桶/日

　　EIA最新公布的数据显示，截至5月19日当周美国产量在932万桶/日。市场分析师认为，近期美国产量的增长来源于页岩油。墨西哥湾深水油田的产量增加抵消了美国其他传统油田的产量减少。

　　Rystad Energy负责油市的副总裁Bjornar Tonhaugen在报告中称，美国原油产量今年预计将增长9.5万桶/日。美国原油产量料在2017年底前达到创纪录的1000万桶/日。据悉，美国国内的产量上一次冲击1000万桶/日是在1970年11月份，当时的油价不到3美元/桶。

　　★市场质疑OPEC的减产成效

　　据FX678了解，上周OPEC产油国与非OPEC产油国达成一致将180万桶/日的减产协议延长至2018年第一季度结束。

　　路透调查显示，OPEC 5月的减产执行率为95%，4月份为90%。而JBC能源咨询公司则称，预计OPEC组织5月原油产量上升37万桶/日至3250万桶/日。OPEC参与减产的11个国家5月减产执行率为92%，4月份为96%。

　　这表明，市场对OPEC的减产成效仍心存质疑。

　　★机构纷纷下调油价预估值

　　法兴银行表示，将2017年第三季度WTI原油价格预期下调3美元至55美元/桶，2017年第四季度价格预期下调3美元至57.50美元/桶。将2017年WTI原油价格预期下调2.90美元至53.80美元/桶，2018年价格预期下调5美元至57.50美元/桶。将2017年第三季度布伦特原油价格预期下调2.5美元至57.50美元/桶，2017年四季度价格预期为60美元/桶。将2017年布伦特原油价格预期下调2.45美元至56.45美元/桶，2018年价格预期下调5美元至60美元/桶。

　　摩根大通近日在研究报告中表示，OPEC行动的长期结果可能对其自身不利，在OPEC上周达成延长减产协议后，原油生产商已经准备开始对冲2018年的生产。原油市场将需要适应明年原油库存大量增加的情况，而这会令油价承压。由于2018年原油市场可能再度面临供应过剩，该行决定下调2018年的原油价格预估。将2018年布伦特原油价格预估下调10美元至每桶45美元，并将美国原油价格预估下调11美元至每桶42美元。