6月1日期货交易提醒

　　摘要 每日商品期货市场的交易提醒以及国内期货市场的每日资金变动。 　　COMEX 8月黄金期货收涨9.70美元，涨幅0.8%，报1275.40美元/盎司，5月份累涨约0.6%；COMEX 7月白银期货收跌2.1美分，跌幅0.1%，报17.406美元/盎司，5月份累涨约0.8%。

　　美国7月原油期货收跌1.34美元，跌幅2.70%，报48.32美元/桶，5月份累跌逾2%；布伦特7月原油期货收跌1.53美元，跌幅2.95%，报50.31美元/桶。

　　国内期货主力合约夜盘收盘，焦炭5月31日夜盘收盘下跌3.03%；焦煤夜盘收盘下跌2.88%；郑煤夜盘收盘下跌0.23%；铁矿石夜盘收盘下跌3.19%；沪铜夜盘收盘下跌0.20%；沪铝夜盘收盘下跌0.61%。

　　南华早讯

　　金属动态

　　伦敦5月31日消息，伦敦期镍周三重挫至11个月低点，因投资者担生产大国印尼和菲律宾供应增加，且中国不锈钢厂需求疲弱。伦敦时间5月31日16:00(北京时间6月1日00:00)，LME三个月期镍收跌1.6%，报每吨8,970美元，稍早跌至8,825美元，为去年6月底以来最低价。法国兴业银行(Societe Generale)分析师Robin Bhar表示，“人们关注印尼和菲律宾供应可能增加，他们变得非常悲观。而来自于不锈钢行业的需求尤其疲弱。”菲律宾总统杜特尔特本月任命前军方人士为新的环境部长，此前国会开除了他的第一人选，此人曾下令关闭逾半数矿场。菲律宾是全球头号镍矿石供应国。印尼1月放松了出口未经加工镍矿石的禁令，令市场愈发担心供应增加。全球约三分之二的镍供应用于制造不锈钢，其中大多在中国生产。Bhar表示，“我认为下档非常有限。期价低于边际成本或90%成本位，将在10,300/10,400美元附近因为汇率和其他因素作出调整。”高盛分析师在一份报告中表示，“2017年全年和2018年大部分时间内，镍价仍将在非常低的水平交投，直到中国和中国以外的供应大幅减少，目前预计今明两年镍市供应分别过剩37,000吨和100,000吨。”交易商表示，镍库存高企也对价格不利。目前库存超过37.8万吨，相当于全球消费量的近两成，今年预计消费量为约200万吨。三个月期铜收盘上涨0.4%，报每吨5,681美元。周三公布的官方调查报告显示，中国5月制造业扩张幅度持平上月，但好于市场预期，这个令人安慰的迹象表明，中国经济在第一季表现稳健后，并未失去太多动能。 中国5月官方制造业采购经理人指数(PMI)为51.2，高于调查预估中值51.0；连续10个月处于扩张区间，持平于上月。通常PMI指数在50以上，反映经济总体扩张。LME铜库存周三继续减少4,050吨或1.28%。其他基本金属方面，三个月期锡收低0.5%，报每吨20,325美元，供应收紧令现货锡较三个月期锡自5月中来大幅升水超过100美元。三个月期铝上涨0.2%，报收于每吨1,929美元。三个月期锌收低0.9%，报每吨2,600美元。三个月期铅上涨0.7%，收报每吨2,119美元。

　　COMEX贵金属收评

　　纽约5月31日消息，COMEX黄金期货周三创下一个月最高收位，因受美元走软支撑，地缘政治紧张情绪亦带来提振。纽约时间5月31日12:30(北京时间6月1日01:30)，COMEX 8月期金合约收高9.7美元，或0.8%，结算价报每盎司1,275.40美元，此为4月24日以来最高收位。美元兑一篮子主要货币小跌，因华府政治紧张局势升温。在民调显示下周大选前，英国执政的保守党支持率仍领先后，英镑反弹。之前的一个预估显示，英国恐有悬峙国会风险。不过本周美国公布的经济数据支持了美联储下月升息的观点，美元跌幅有限。周三美国公布的数据则是好坏参半。投资人翘首等待周五美国公布非农就业报告，可能为短期美元走势确立基调。黄金以美元计价，当美元走软时，金价相对于持有非美元货币的投资者而言变得较为实惠，吸引此类投资者买入。Kitco Metals的全球贸易部门主管Peter Hug称：“美元继续对近期黄金走势带来关键影响。”政治不确定性及对美国总统特朗普是否有能力推行政策改革计划和财政刺激政策的质疑都提振金价今日走高。法国兴业银行(Societe Generale)分析师在报告中表示，预计金价后市下跌，美联储今明两年收紧政策将必然损及投资人对黄金的买兴。该行预计金价第四季均值为1,200美元，建议投资人逢高出货。其它贵金属方面，7月白银期货下跌2.1美分，结算价报每盎司17.406美元。7月铂金期货上涨9.20美元，结算价报每盎司950.30美元。9月钯金期货上涨13.30美元，结算价报每盎司815.95美元。

　　CBOT农产品收评

　　路透芝加哥5月31日 - 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三收高，交易商称因美国农业部公布的上周美国玉米生长优良率不及预期。7月玉米期货合约收高5美分，报每蒲式耳3.72美元。7月玉米合约在5月上升5-1/2美分，或1.5%。美国农业部周二稍晚公布，截至5月28日当周，美国玉米生长优良率为65%，不及分析师预估均值68%和上年同期的72%。美国农业部称，截至5月28日当周，美国玉米种植率为91%，低于五年均值93%。商品基金持有大量CBOT玉米期净空头头寸，令市场容易受回补空头影响。今日CBOT玉米期货成交量预计为414,477手。

　　路透芝加哥5月31日 - 芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周三收低，分析师表示，小麦期货盘中大多数时间里上涨，但在收盘前数分钟回落，看来和月末调整头寸有关。7月小麦期货合约收低1/4美分，报每蒲式耳4.29-1/4美元。美国农业部表示，截至5月28日当周，美国春麦生长优良率为62%，远低于市场平均预期的71%。美国农业部称，截至5月28日当周，美国冬麦生长优良率为50%，之前一周为52%，分析师预估为52%。今日CBOT小麦期货预估成交量为105,693手。堪萨斯城期货交易所(KCBT)7月硬红冬麦合约下跌1-1/2美分，结算价报每蒲式耳4.31-3/4美元。明尼阿波利斯谷物交易所(MGEX)7月硬红春麦合约上涨4美分，结算价报每蒲式耳5.72美元。

　　路透芝加哥5月31日 - 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三收盘涨跌互现，近月合约收高，因受月底仓位调整及低吸买盘带动。7月大豆期货合约收高3-1/4美分，报每蒲式耳9.16美元，盘中跌至交投最活跃合约自去年4月来最低的9.09-1/2美元。南美供应充裕、对中国压榨商大豆需求疲弱以及美国播种面积创纪录的担忧限制了升幅。美国农业部(USDA)周一在每周作物生长报告中公布称，截至5月28日当周，美国大豆种植率为67%，略微低于预估的68%，此前一周为53%，上年同期为71%，五年均值为68%。中国压榨进口大豆的利润下降，可能限制中国的大豆进口量，这也打压油籽期货价格。芝加哥期货研究公司AgResource Co。的总裁Dan Basse称：“中国压榨商有些难以消化之前进口的大豆。”7月豆粕期货合约收高0.50美元，报每短吨298.10美元。美国能源资料协会(EIA)公布，3月用于生产生物柴油的豆油数量累计为3.69亿磅，持平于2月，该消息打压豆油期货价格。7月豆油期货合约收低0.8美分，报每磅31.34美分。今日CBOT大豆预估成交量为204,649手，豆粕为106,174手，豆油为101,604手。

　　ICE棉花期货收评

　　纽约5月30日消息，洲际交易所(ICE)棉花期货周二小幅收低，因棉花产量上升，且美国农业部公布的数据显示美国棉花播种快速推进。12月期棉合约收跌0.04美分，或0.1%，报每磅72.75美分，交易区间为72.33-72.77美分。7月期棉合约触及两周低位76.90美分。自从5月中触及近三年高位87.18美分以来，该合约已经下跌约12%。美国农业部周度作物报告显示，截至5月28日当周，美国棉花种植率为63%，高于之前一周的52%。Keith Brown and Co高管Keith Brown称：“北半球棉花种植进展良好，没有遇到任何重大干扰。”棉花期货市场总成交量增加3,674手，至22,066手。数据显示，前一交易日持仓量下降至241,984手。截至2017年5月26日，ICE可交割的2号期棉合约库存增至423,190包，前一日为421,994包。美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的数据显示，截至5月23日该周，投机者持有的棉花多头押注减少8,532手，至97,141手。

　　ICE原糖期货收评

　　纽约5月31日消息，洲际交易所(ICE)原糖期货周三徘徊在13个月低位附近，因印度产量前景改善，且近来巴西汽油和柴油价格下滑令更多的甘蔗用于生产糖而不是乙醇。一行业组织负责人周三表示，印度2017/18年度糖产量预计将较上一年跳增四分之一，至2,500万吨，因预期季风降雨充足。7月原糖期货合约收跌0.15美分，或1%，报每磅14.87美分，接近周二触及的13个月低位14.73美分。8月白糖期货合约收跌3.60美元，或0.82%，报每吨434.80美元。

　　国际油市

　　纽约5月31日消息，原油期货周三下跌至三周低位，延续近期跌势，因投资者仍怀疑主要产油国减产能否削减全球原油库存。纽约时间5月31日13:30(北京时间6月1日2:30)，NYMEX 7月原油期货合约收跌1.34美元，或2.7%，结算价报每桶48.32美元，为5月12日来最低收位。7月布兰特原油收盘下跌1.53美元或2.95%，报每桶50.31美元，这是布兰特原油5月10日来最低收位。今日是7月布兰特原油合约作为近月合约的最后一天。5月布兰特原油期货下跌2.75%，连续第五个月下滑。美国原油期货5月下滑约2.05%，连第三个月下跌。油价跌幅回落，此前在上周石油输出国组织(OPEC)及俄罗斯等产油国决定延长减产协议至2018年3月。5月OPEC产量增加，为年内首见，因利比亚增产。利比亚国家石油公司称，其日产量上升至82.7万桶，高于5月稍早触及的80万桶的三年高位。行业消息称，OPEC产油国的减产兑现率仍然高，俄罗斯数据显示5月产量和其减产承诺一致。美国石油协会(API)周三公布，截至5月26日当周，美国原油库存减少870万桶，至5.39161亿桶，分析师预估为减少250万桶。库存数据公布后，油价在盘后缩减跌幅。RBOB 7月汽油期货下跌2.78美分，结算价报每加仑1.5965美元。7月取暖油合约下跌3.56美分，结算价报每加仑1.5179美元。

　　外汇市场

　　5月31日，作为人民币兑美元中间价报价机制调整后，在岸市场首个交易日，人民币兑美元汇率出现强力反弹。当日，人民币兑美元中间价升值65个基点至6.8633。在岸人民币兑美元收盘价报6.8140，回到去年11月14日的阶段高点。受在岸市场带动，离岸市场人民币兑美元汇率一路升值，截至6月1日凌晨，最多升至6.7586，逼近去年10月21日的阶段高位，日内波动幅度超过700个基点。5月26日，中国外汇交易中心称，确实考虑在人民币兑美元汇率中间价报价模型中引入逆周期因子。主要目的是适度对冲市场情绪的顺周期波动，缓解外汇市场可能存在的“羊群效应”。消息发布后，由于内地市场进入端午假期，离岸市场人民币兑美元汇率维持窄幅波动，但到5月31日则出现了强力反弹。银国际首席策略师洪灏则分析指出，离岸人民币市场的流动性本来就不是很充裕，这样的市场是比较容易放大汇率波动的。工银国际首席经济学家程实认为，人民币中间价报价机制引入逆周期因子正当其时。从政策成本看，由于当前人民币汇率运行趋稳且高估压力释放完毕，引入逆周期因子可以因势利导地实现平滑、有序的机制调整，避免对市场产生剧烈冲击。从政策收益看，经过“8·11”汇改后的漫长调整，人民币有效汇率与均衡汇率已基本吻合。此时引入逆周期因子，能够预防顺周期波动再度扩大币值错估，使有效汇率和均衡汇率的偏离维持在合理范围。此外，这一举措也将进一步推动人民币汇率回归调节中国经济内外部均衡的功能本位。

　　美国股市

　　纽约5月31日消息，美国股市周三微幅下滑，因摩根大通和美国银行警告当前季度营收疲弱后，金融股下跌，抵消防御类股上涨带来的提振。摩根大通将当前季度交易营收同比下滑15%归咎于市场波动性降低，而美国银行表示，第二季交易营收势将同比下滑10-12%。自美国总统大选后，投资者希望美国总统特朗普实施财政刺激措施，并放松监管，金融股大涨了超过20%，但近几周金融股走势艰困，今年迄今跌0.3%。市场波动性指标处于最低水准，打击大行的交易台。衡量美股投资者焦虑程度的主要指标VIX指数在5月8日收在逾20年最低水准，自11月以来一直未能突破长期均值20，不过周三该指数触及七日高位11.30。摩根大通大跌2.1%，美银跌1.9%，对标普500指数构成两大拖累。高盛下挫3.3%，对道指的拖累最大。防御类股中，公用事业股升0.46%，电信股涨0.35%，因投资者对那些会得益于特朗普政策的板块热情消退。能源股跌0.4%，因油价触及三周低点，投资者担心尼日利亚和利比亚产量增加，正逐步削弱石油输出国组织(OPEC)牵头的减产。道琼工业指数收低20.82点，或0.1%，至21,008.65点；标准普尔500指数收跌1.11点，或0.05%，至2,411.80点；纳斯达克指数下滑4.67点，或0.08%，至6,198.52点。本月，标普500指数上涨1.16%，道指升0.31%，纳指上涨2.5%。奢侈品零售商Michael Kors重挫8.5%，报33.18美元，此前该公司给出的全年财测低迷，并表示未来两年将关闭超过100家非折扣零售店铺。晶片商Analog Devices升1.1%，报85.76美元，该公司公布的季度业绩胜预期。纽约证交所涨跌股家数比例为1.01:1；纳斯达克市场跌涨股家数比为1.04:1。标普500指数成份股有28只触及52周新高，11只成份股触及新低；有82只纳斯达克指数成份股触及52周新高，70只触及新低。