王威：认沽期权波动率继续看多

　　周一上证50ETF现货早盘窄幅振荡后冲高，午后创下日内高点后回落，截至收盘小幅收涨0.26%至2.33点。美国大选临近，市场稍显谨慎，但之前多头格局并未遭到破坏，短期可维持谨慎偏多态度。期权波动率继续上行，其中认沽期权波动率涨幅相对较大。结合价格因素来看，主力认购期权合约均上涨，主力认沽期权多数小幅下跌。

　　现货继续窄幅振荡使得期权成交持续萎缩，周二合计成交仅达283784手。其中，认购期权成交172167手，认股期权成交111617手，日内成交PCR回升至0.6483，但仍然处于低位。投资者当前的看多情绪仍然占据上风，后市现货有望上攻挑战前期高点。持仓上来看，总持仓增加14557手，其中主要是认沽持仓增加12211手，多于认购持仓增加的2346手，国际市场风险临近也使得市场内规避风险的情绪增加，但总体的多头格局改变不大，后市现货消化消息面影响后有望继续上攻。

　　主力合约来看，行权价格2.3的期权合约成交最多，且更高一档行权价格的期权合约成交也开始逐渐增多，显示现货2.3处支撑较强，短期现货仍有上攻的动力。

　　实际波动率有小幅回落，短期在国际市场风险较大的情况下，料后市仍有上行空间。期权隐含波动率继续回升，其中认沽期权波动率涨幅较大，后市可继续谨慎看多。故在操作上，前期建立的看多价格和波动率策略均可继续持有，日内可逢低继续依托支撑建立类似策略。