“宽信用”进程加速，债市震荡

　　国债期货策略模型今日指数为0.80，中短期方向看多。2月10日,国家统计局公布1月CPI与PPI，其中CPI同比上行，国内消费持续复苏。然而PPI指数同比下行，“剪刀差”进一步走阔，表明目前国内“强预期，弱现实”状况依旧难改。同样10日公布1月新增贷款规模取得历史新高，“宽信用”进程加速使得经济复苏预期再度升温。此前国债期货市场持续上行修复，目前进一步走强力度有限，但是10日盘中依旧表现出有力的下方支撑。目前复苏仍需进一步政策刺激，央行整体调控手段趋于保守，因此债市短期内维持震荡，多空博弈情绪平复仍需时间。预计短期内债市将维持宽幅震荡，谨慎做空，仍存在进一步修复的可能性。

　　2月10日，国债期货多数收跌，10年期主力合约跌0.04%，5年期主力合约跌0.03%，2年期主力合约涨0.01%。市场方面，三大指数今日低开低走，午后探底回升，截至收盘，沪指跌0.3%，深成指跌0.59%，创业板指跌0.96%，北证50跌0.27%，沪深两市全天成交额8929亿元。资金方面，银行间资金短端利率下行，流动性大幅放宽。隔夜shibor报1.8650%，下跌45.30个基点；7天shibor报1.9610%，下跌23.70个基点；14天shibor报2.2260%，下跌16.20个基点；1月shibor报2.1980%，上涨0.20个基点；3月shibor报2.3710%，上涨0.10个基点。