成材跌势汹汹，铁矿逆向大涨，走势分化的黑色后续怎么看？

　　8月3日，国内期市收盘多数下跌。涨幅方面，大豆涨逾2%，铁矿、玉米、淀粉、苹果、菜粕涨超1%；跌幅方面，热卷、螺纹、不锈钢、苯乙烯跌超4%，玻璃、原油、甲醇、低硫燃油、PTA、线材跌超3%，乙二醇、燃油跌近3%。

　　消息快讯

　　1、据中国黄金协会3日发布的数据，2021年上半年，全国黄金实际消费量547.05吨，与2020年同期相比增长69.21%，较疫情前2019年同期增长4.49%。其中：黄金首饰348.56吨，同比增长67.68%；金条及金币151.10吨，同比增长96.28%；工业及其他用金47.39吨，同比增长23.28%。

　　2、秘鲁当地时间8月2日周一，五矿秘鲁Las Bambas铜矿封锁解除，秘鲁当地居民停止堵路，主要是由于秘鲁新任首相Guido Bellido保证两个月内解决矿企与当地居民的矛盾。2021年2季度，Las Bambas铜产量为8.02万吨，环比增加25%，同比增加37%。2021年Las Bambas年铜产量指导量为31万吨，较原年产量指导量31-33万吨，上限减少2万吨。

　　3、据Mysteel了解，由于市场价格波动较大，华东地区多家废不锈钢大型基地暂停接单，等待后续消息。

　　4、Mysteel：据了解，7月底以来，湖南地区限电情况升级，为缓解供电压力，各钢厂均采取错峰生产方式，其中国企LG中班间歇性生产，螺纹日均计划产量约0.65万吨，影响产量约0.3万吨/天；XG白班和中班采取产线轮流生产方式，建材8月计划月产量较上月减少约2万吨。民营LG每日有8-10小时限电，产线交替生产。总体来看，湖南省内钢厂受限电影响产量出现不同程度减量。

　　重点品种分析

　　钢材

　　上周五，政治局会议再提大宗商品保供稳价，要求纠正运动式“减碳”、先立后破，引发了市场对于下半年钢铁行业政策限产松动的预期，也打破钢材价格前进的步调。受此影响，钢材期货已连续下跌两个两日。截至今日收盘，钢材期货延续大跌，其中螺纹主力合约收跌4.55%报5247元/吨；热卷主力合约收跌4.87%报5608元/吨。

　　但从长期来看，当前钢材期货的大跌，显然是市场多头对于消息面过分的解读。前期已有多省份粗钢压减政策密集出台，相关部门也宣布部分钢材出口取消关税，下半年限产预期仍将持续存在并大概率落地，钢材供应预期趋紧。不过考虑到需要兼顾保供稳价，预计全年粗钢产量将实现平控。

　　需求端来看，目前基建的领先指标挖机销量、房地产新开工、汽车和家电等下游需求继续同比转负；叠加当前高温雨水天气仍影响终端需求，下游观望情绪加重，短期看钢材面临需求端的压力。但值得注意的是，地产投资先行指标虽持续走弱，但仍有韧性；基建投资在专项债发行提速背景下也有望回升，未来需求或仍存支撑。

　　东海期货认为，目前钢材价格上涨趋势没有改变，但8月份之后可能会进入预期兑现期，一旦压减产量和旺季需求恢复两大预期不能快速兑现，不排除钢价会有阶段性回调。操作上建议成材多单建议择机减持；卷螺价差做扩策略逢高减持；多钢厂利润策略继续持有，但需注意回落风险。

　　PTA

　　截至今日收盘，PTA期货主力合约大跌3.42%报5362元/吨。从基本面来看，当前PTA市场供应偏紧预期强烈。据了解，当前国内PTA装置整体开工负荷下降至73%左右，降至低位。前期有多装置停车或降负，另有装置因台风影响短停，产量损失较大，目前供应偏紧，持续去库。

　　下游方面，近期聚酯负荷继续回落，瓶片和切片、短纤亏损扩大，装置检修增多或降负。终端订单方面，经过前期补库后，新增订单有限，聚酯端负反馈正在逐步积累。

　　广发期货表示，短期PTA供需仍偏紧，但是考虑到目前国内疫情影响局部物流，且下游负反馈逐步积累，对PTA价格形成压制；加上油价大跌，PTA震荡下跌。策略上建议单边观望；TA91价差100以下逢低止盈。

　　苹果

　　据中果网消息，当前各地库存富士陆续进入清库阶段，好货价格相对稳定，一般货及差货多低价处理，调货客商按需补货，买卖议价成交为主，行情弱势运行。早熟果整体交易尚可，货量继续增加，价格稳中趋弱。

　　【瑞达期货(002961)、股吧】(002961,股吧)分析称，产区来看，陕西产地秦阳等中早熟果开始上市，价格相对持稳，南方客商相对较少，纸袋嘎啦处于上色阶段，预计本周开始脱袋；山东冷库苹果价格基本持稳，冷库剩余量不多，目前客商心理已发生转变，对后市行情仍持谨慎态度，且均顺价出货为主，前期惜售现象减弱。总体上，早熟果逐渐上量，主流价格与旧作富士苹果相差无几，但消费者倾向于尝鲜的心态购买早熟果，市场竞争愈发激烈，客商利润空间缩小。建议苹果2110合约短期观望为主。

　　重点事件关注

　　1、22:00 美国6月工厂订单月率

　　2、次日04:30 美国至7月30日当周API原油库存