“蛋”碎一地

　　最近大多数商品跌的哗哗的，农产品(000061,股吧)这些天油脂比较惨，但是今天鸡蛋跌的比油脂惨，近月远月齐下跌，说蛋碎一地比较形象，对于产业客户来说，“火箭蛋”变成了“臭蛋”，鸡蛋的基本面逻辑目前怎么样，后面会怎么转化，今天就来扯扯“蛋”。

　　我们直入正题，我们直接来说鸡蛋大跌的原因，解铃还须系铃人，我们先看看之前鸡蛋大涨的逻辑，在我很久之前写的文章里有叙述："火箭蛋"还能冲多高？在之前的文章中，鸡蛋大概优势主要有两点，蛋鸡养殖成本高，预期存栏下降，然而目前此二者逻辑均在崩塌中。

　　首先我们来说第一点，成本端的坍塌。随着玉米进口增加以及巴西大豆上市的预期压力下，豆粕和玉米现货价格均大幅度下跌，豆粕在盘面大幅度下跌后，近期基差已经变成负数，而且在四月大量大豆到港后，还有进一步走弱的预期。玉米最近也在大幅度下跌，一个是进口明显增加，另外一个是需求下降。需求端主要是非洲猪瘟的影响导致饲料原料需求下降，另一方面农村农业部在鼓励调整饲料配比，增加小麦等原料的用量。供应增加，需求没跟上，饲料原料下跌在所难免。

　　然后我们来说第二个，鸡蛋预期存栏的下降的设想破灭。从去年开始，蛋鸡存栏下降一直是鸡蛋上涨支撑的最大因素，当然存栏也在下降，但是到了今年，这个存栏下降就需要打个问号。其实这个问题也跟第一条相关，今天请教了一个现货圈子的老师傅帮忙算了一下目前鸡蛋的成本，算好了3.23-3.3，折合盘面也不过3730-3800,基本目前的所有合约都有一定利润，当然我们在去除一定的人工费其他杂项，成本也不到4000，也就说盘面利润尚可，这样的情况下去存栏根本不会有什么动力。何况现在的养殖户非常能抗。

　　说完这些信息，或许近月的价格不会有太大变动，05也没有太多的溢价，然而远月如果一直保持这样的存栏，是难以往上有太大突破的，所以今天远月合约的08-10合约直接大跌300点上下，简单一句话总结就是目前的去存栏逻辑难以支撑远月的高价，崩塌在所难免。

　　接下来，需要想到的是，价格崩盘以后价格会怎么走，如果价格跌得过深了，养殖情绪会不会转变，这个需要后续观察，从以往的经验看，短期的低价不会引起市场主动去存栏，所以短期来说，后面盘面想反弹，盘面只能寄希望于需求，这种情况下几乎没有大幅度上涨的概率了，直到市场情绪扭转。

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