广州期货日评：沪指缩量震荡雄安次新股杀跌
来源： 广州期货
作者：叶倩宁
摘要： 一、行情回顾现货指数涨跌(%)收盘价成交额(亿)上日成交额(亿)沪指-0.463090.1416811945深成指-0.569974.3523192789创业板-0.501813.51736.1843
一、行情回顾
| 现货指数 | 涨跌(%) | 收盘价 | 成交额(亿) | 上日成交额(亿) |
| 沪指 | -0.46 | 3090.14 | 1681 | 1945 |
| 深成指 | -0.56 | 9974.35 | 2319 | 2789 |
| 创业板 | -0.50 | 1813.51 | 736.1 | 843 |
| 中小板 | -0.79 | 6515.76 | 905.7 | 1147 |
| 小结 | 1)早盘受欧美股市大跌影响，A股两市跳空低开，沪指失守3100点，盘初三大股指集体走高，沪指触及3100点后于年线附近展开震荡，临近午盘两市重现一波冲高。午后雄安概念、次新股联手杀跌，两市跌至开盘点位附近后止跌。截至收盘，沪指报3090.14点，跌0.46%，成交1681亿元。近期题材股再度活跃，说明短期降杠杆的压力缓解，政策面出现监管协调防止发生系统性风险的利好。关注严重超跌股反弹机会，可以适当补仓摊薄成本；2)今日申万28个行业除采掘业和 食品饮料其余行业均出现下跌，其中建筑材料领跌； 3)涨跌数量：涨811平342跌2176涨停14跌停14； | |||
| 期指主力 | 涨跌(%) | 收盘价 | 期现升贴水 | 上日(期货-现货) |
| IF1706 | -0.54 | 3374.8 | -23.31 | -18.97 |
| IH1706 | -0.34 | 2345.2 | -8.95 | -12.56 |
| IC1706 | -1.05 | 5920 | -56.30 | -46.05 |
| 小结 | 1)今日三大股指主力合约1706均下跌，其中IC下跌幅度超过1%；2)三大股指贴水幅除IH较昨日均有一定程度的扩大； | |||
申万28个行业日涨跌幅
二、持仓分析
| 品种 | 总成交量(万手) | 成交量环比变化(%) | 成交量变化值(手) | 总持仓量(万手) | 持仓量环比(%) | 持仓量变化值(手) | 总成交量/总持仓量 |
| IF | 21838 | 4.60% | 960 | 44420 | 1.48% | 647 | 0.49 |
| IH | 11530 | 4.16% | 460 | 28846 | -1.94% | -572 | 0.40 |
| IC | 18305 | 8.60% | 1449 | 36296 | 2.85% | 1007 | 0.50 |
| 小结 | 1)成交量：三大股指今日成交量均较明显上升；2)持仓量持仓量本日除IH均有一定程度增加； | ||||||
三、宏观分析
| 数据 | 评析 |
| PMI | 国家统计局近日公布数据显示，4月官方制造业PMI为51.2%，较3月高点回落0.6个百分点，为今年以来低点。官方解释4月PMI指数比3月有所回落，原因一是市场供需增速有所放缓；二是高耗能行业景气度降至收缩区间，特别是黑色金属冶炼及压延加工业PMI为45.1%，大幅下降6.9个百分点，重回临界点以下；三是受国内外 大宗商品价格波动和部分行业供求关系变化等影响，价格指数明显回落；四是 进出口扩张速度有所放缓。 |
| CPI/ PPI | 国家统计局发布的数据显示，4月份CPI同比上涨1.2%，环比上涨0.1%。。其中，城市上涨1.3%，农村上涨0.8%；食品价格下降3.5%，非食品价格上涨2.4%；消费品价格上涨0.2%，服务价格上涨2.9%。1-4月平均，全国居民消费价格总水平比去年同期上涨1.4%。4月份，PPI同比上涨6.4%，环比下降0.4%。工业生产者购进价格同比上涨9.0%，环比下降0.3%。1-4月份平均，工业生产者出厂价格同比上涨7.2%，工业生产者购进价格同比上涨9.3%。 |
| 进出口 | 中国海关总署发布进出口数据显示，2017年前4个月，我国货物贸易进出口总值8.42万亿元人民币，比去年同期增长20.3%。其中，出口4.57万亿元，增长14.7%；进口3.85万亿元，增长27.8%；贸易顺差7150亿元，收窄26.2%。4月份，我国进出口总值2.22万亿元，增长16.2%。其中，出口1.24万亿元，增长14.3%；进口9791亿元，增长18.6%；贸易顺差2623亿元，扩大0.6%。 |
| 工业增加值 | 2017年4月份，规模以上工业增加值同比实际增长6.5%(以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率)，比3月份放缓1.1个百分点。从环比看，规模以上工业增加值环比增长0.56%。1-4月份，规模以上工业增加值同比增长6.7%。 |
四、投资策略
| 期限 | 建议 |
| 短期 | 基本面和资金面小幅改善，短期反弹或已开始。短期影响市场情绪的主要因素是基本面和资金面，近日出现了缓和迹象，有望带动短期市场反弹。预计a股波动区间在3000-3200. |
| 中期 | 当前行情的核心正是围绕两会来展开，二线蓝筹中的地方混改，供给侧改革概念潮流涌动，中期关注这些改革主线内相关板块轮动发挥，布局低价蓝筹股。预计中期A股波动区间2900—3400. |
| 长期 | 随着供给侧改革的不断推进，工业部门走出通缩，企业盈利持续改善，利好A股市场，但仍需注意国内经济仍有下行压力，全年投资机会不多，建议关注低价蓝筹股，预计A股在2800-3 500波动。 |
五、风险注意
| 事件 | 详细 |
| 汇率 | 短期市场多空仍缺乏消息面因素驱动， 人民币汇率料将跟随主要非美货币汇价同向波动，但整体汇率水平也将大体平稳【关注美联储加息进程】 |
| 流动性 | 央行继续实行稳健中性的货币政策【金融去杠杆将是17年货币政策主要方向，流动性紧张可能引发市场恐慌】 |
| 外围市场 | 特朗普政策、朝核问题对全球经济影响加深【预防外围市场黑天鹅对A股影响】 |
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审核：yj196
编辑:yj127
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