多头迎中国买家回归 金价反弹夺回200日均线

　　摘要：

　　国际现货黄金周一（10月10日）反弹近10美元，夺回200日均线重要支撑。9月非农就业数据低迷打压美国短期加息预期，中国买家假期后重返市场，黄金在上周大跌之后出现空头回补行情。

　　国际现货黄金周一（10月10日）反弹近10美元，夺回200日均线重要支撑。9月非农就业数据低迷打压美国短期加息预期，中国买家假期后重返市场，黄金在上周大跌之后出现空头回补行情。

　　在上周录得近一年来最大的60美元跌幅后，金价出现了企稳迹象。黄金大跌之后出现空头回补，加上美国大选第二轮辩论中，特朗普表现超越预期，推高避险需求提振了金价。

　　周一黄金亚市盘尾触及1264.96美元/盎司高位。美市盘中汇价在1260美元/盎司附近趋稳，终收于1259.20美元/盎司，上涨0.5%。

　　上周五全球最大黄金ETF，SPDR Gold Trust增持11.3吨黄金，创7月初来最大单日升幅，表明机构投资者可能暴跌后买入。周一该基金维持958.90吨持仓不变。

　　此外，CFTC持仓数据显示，截止上周二（10月4日），黄金投机性多头大幅减仓，投机性多头大幅减仓4.2万手，脱离创纪录高位，同时空头大举加仓。

　　ThinkMarkets首席市场分析师Naeem Aslam认为：“交易商热衷低吸，即便是短线交易也是如此。市场聚焦在1233美元的支撑位，如果本周美国公布的零售销售数据强劲，将助燃对美联储今年加息的进一步臆测，金价可能再度下探该支撑位。”

　　基本面利好因素：

　　1.美国劳工部周五(10月7日)公布，美国9月非农就业人数增加15.6万人，市场预期增加17.5万人，前值修正为增加16.7万人；美国9月份失业率为5.0%，预期为4.9%，前值为4.9%。

　　2.金融数据公司Markit公布的一份行业报告显示，美国9月制造业采购经理人指数(PMI)终值低于上月终值，但高于初值。数据显示，美国9月制造业采购经理人指数(PMI)终值为51.5，初值为51.4，8月终值为52.0。

　　3. 美国总统“二辩”火爆落幕，墨西哥比索下跌显示特朗普占优。 美国总统二轮辩论全程火药味十足，希拉里和特朗普就特朗普侮辱女性言论、邮件门、穆斯林等话题展开激辩。特朗普更是直言，若自己能制定法律，“希拉里就该坐牢了”。

　　基本面利空因素：

　　1.美国劳工部周四公布的数据显示，上周美国初请失业金人数意外下滑至43年低位附近，表明就业市场表现强劲，这可能会支撑美联储今年加息预期。具体数据显示，截至10月1日当周美国初请失业金人数减少5000人至24.9万人。

　　2.芝加哥联储主席埃文斯称，12月可能是一个适宜的加息时间，但也未能看到年底加息的迫切性。劳动力市场小幅扩张和薪资小幅上涨，都是不错的信号。

　　后市展望：

　　1.高盛认为金价若跌破1250美元关键关口，或将打开“战略性”买入机会；黄金这轮大跌并非是ETF基金抛售所致，表明黄金避险需求依然存在，而当前全球经济和央行货币政策仍存在潜在的风险冲击。

　　2.网易贵金属首席策略师于成龙认为，上周虽然中国金融交易市场正值国庆假期休市，但国际贵金属市场确波澜不段。对于金融交易市场而言每次非农就业都会导致投资交易市场“惊喜或者惊悚不断”。尽管9月非农就业人数仅增15.6万，远不及市场预期的17.5万，但市场行为仍然判断美联储年度内至少会加息一次，最终导致金银价格大幅跳水。

　　3.三菱(Mitsubishi)分析师Jonathan Butler称：“虽然市场缺乏关键性的提振因素，但至少能够为(黄金)价格提供一个顶部支撑。”

　　4.富国银行(Wells Fargo)策略官John LaForge认为上周五创造的低位远不是底部。LaForge在报告中写道，从历史上看，黄金和商品的超级周期表明黄金可能会再跌200美元，下探1050关口。他解释道，目前市场仍旧处于2011年开始的超级熊市。根据超级周期理论，商品会在很多年保持一种趋势，其中包括黄金。他指出当价格上涨时，供应也会上涨，到某个节点时供应会大大超出需求。具体在黄金上，他表示现在开采的黄金足够多了，如果平均分配的话，地球上每个人都能得到0.8盎司——自1950年以来最高水平之一。从历史看，黄金必须先缓解供应过剩，才能开启牛市。

　　5.福四通(INTL FCStone）周一在大宗商品月度展望中写道，黄金与白银的技术图表“看起来均看起来颇为糟糕，再加上美国加息预期逼近--美元将因此走高，10月份前景看起来并不那么乐观。”该司预计本月黄金将交投于1180-1300美元/盎司区间之内，白银将位于16.40-18.40美元/盎司区间内。

　　6.标准银行(Standard Bank)驻东京大宗商品交易部主管Yuichi Ikemizu也认为，“金价周二的下滑实际是多头结算造成的，或许有些过了。1250美元/盎司将能提供很好的支撑。我并不认为金价会进一步大幅跌，可能会慢慢向1300美元/盎司回升。”

　　7.贵金属网站Kitco分析师Jim Wyckoff指出，非农爆冷短期支撑金价上涨，但随后金价一度下挫，创四个月低位，因为市场中的大量卖单触发了许多止损卖单；金价收盘价格料创一周或多周低位，这对因此前金价暴跌受损的市场来说是另一种利空技术点位，下周金价将继续其跌势。

　　周二重点关注：

　　17:00 德国及欧元区10月ZEW经济景气指数

　　18:00 美国9月NFIB小型企业信心指数

　　22:00 加拿大9月新屋开工

　　美国9月就业市场状况指数(LMCI)