大商所铁矿石仓单单价和服务费单价调整上限说明

　　附件1:

　　一、仓单单价计算公式及参数

　　客户购买仓单的仓单单价为max(购买日青岛港铁矿石PB粉现货价格+质量升贴水+8元/吨，购买日铁矿石期货交割月合约日盘第一小节成交价按成交量的加权平均值);

　　客户销售仓单的仓单单价为销售日仓单所在交割地点当月交割量最大矿种的现货价格-质量升贴水-地点升贴水-12元/吨。

　　其中，铁矿石的现货价格为多家第三方资讯机构的报价折算为干吨价格后的算术平均值;质量升贴水是指当期交割的该矿种的各指标的加权平均值与铁矿石合约标准品算得的升贴水;地点升贴水是指仓单所在交割仓库与基准库的升贴水。

　　二、服务费单价上限计算公式及参数

　　客户购买仓单的服务费单价上限为以B—S模型计算的看涨期权的权利金，参数见表1;客户销售仓单的服务费单价上限为以B—S模型计算的看跌期权的权利金，参数见表2.

　　表1:客户购买仓单的服务费标准上限的定价参数

　　表2:客户销售仓单的服务费标准上限的定价参数

　　三、仓单单价和服务费单价上限的调整

　　特殊市场行情下，交易所有权根据实际情况对上述计算出的仓单单价和服务费单价进行调整。调整依据及标准如下：

　　(一)当最近(不含当月)的1/5/9月份合约在日盘第一小节成交价按成交量的加权平均值，相比其上一交易日结算价的涨跌幅度大于等于3%时，则交易所可以按该涨跌幅度同方向调整仓单单价定价公式中的“购买日青岛港铁矿石现货价格”“销售日仓单所在交割地点铁矿石现货价格”，然后根据原公式重新算得新的仓单单价。

　　对于服务费单价上限，将调整后的新的仓单单价和包含了当日价格波动的历史波动率代入原B—S计算公式，重新计算服务费单价上限，当日价格波动幅度按最近1/5/9月份合约在第一小节交易期间的价格波动幅度计算。

　　(二)当最近(不含当月)的1/5/9月份和同期铁矿石期货主力合约在日盘第一小节的最后5分钟同时持续未打开停板价位时，则交易所可以采取暂停仓单服务等措施。