收购亚药投身大健康产业 金石东方谋多元发展

　　金石东方

　　金石东方周末披露的重大资产重组方案显示，公司及其全资子公司成都金石拟向海南亚洲制药股份有限公司的全体49名股东以23.12元/股发行约5322.04万股股份，并结合现金支付约8.7亿元的方式购买海南亚药100%股权。

　　此外，金石东方拟以23.68元/股向杨晓东、王玉连、谢世煌和天堂硅谷定增计划4名特定对象发行3378.39万股股份募集配套资金8亿元，用以支付部分现金对价。标的公司海南亚药的估值约为21.64亿元，增值率为265.51%，经双方协商作价21亿元。交易完成后，上市公司合计持有海南亚药100%股份， 未来将形成机械制造与医药制造双主业发展模式，拓宽经营范围，提高抗风险能力，打造新的盈利增长点。

　　海南亚药作为国内优秀的医药企业之一，依靠不断成熟的生产工艺、较高的市场知名度以及管理层多年生产经营积累的丰富行业经验，具备较强的市场竞争力。2015年度，海南亚药实现营业收入6.29亿元，并实现归属于母公司净利润0.96亿元，盈利能力较强。未来伴随着医药行业的平稳发展，海南亚药预计将进一步实现稳步增长。根据《盈利补偿协议》，海南亚药在2016年度、2017年度及2018年末的累计承诺净利润数分别为12659.81万元、28047.08万元、44434.64万元。上述业绩承诺的实现将使上市公司未来的业务规模、盈利能力和抗风险能力大幅提高。

　　分析人士指出，本次交易前，上市公司的主营业务为钢增强塑料复合管道技术的研发和应用，为客户提供钢增强塑料复合管全套生产工艺、技术解决方案及成套生产设备，公司业绩明显受制于宏观经济波动。之所以选择跨界医药，除了看中海南亚药优秀的盈利能力，以及医药行业广阔的发展前景之外，更重要的是医药健康行业的市场增长稳定，不易受到宏观经济波动的影响的非周期特性。较大比例的医药行业收入，能够优化业务结构，最大程度减小上市公司的业绩波动。

　　金石东方表示，海南亚药经过20余年的发展，生产和经营状况都较好，但相对较弱的资金实力、单一的融资渠道和较小的生产能力，也使其面临着发展瓶颈。本次交易后，海南亚药可以借助上市公司雄厚的资金实力以及多元的融资渠道，加大对优质产品的营销，进一步拓宽相关产品的市场。同时，公司通过本次重组能够形成 “机械制造与医药制造”的双主业发展模式，将帮助公司进一步实现产业升级和转型发展，带动整体价值提升，打造更具多元化，更具竞争力的金石东方。