天源迪科：云计算构成长期发展动力 未来将受益5G建设

　　3月29日，【天源迪科(300047)、股吧】(股票代码：300047)披露年报，报告期内实现营收37.67亿元，同比增长27.13%；归属于上市公司股东的净利润2.16亿元，同比增长38.23%；基本每股收益为0.54元，同比增长28.57%。同时，天源迪科公布2018年度利润分配预案，以399,083,860为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.60元(含税)，以资本公积金向全体股东每10股转增6股。

　　此外，天源迪科发布2019年一季度业绩预告，实现归母净利润512万元至615万元，同比增长0%-20%。

　　资料显示，天源迪科是国内产业云BOSS系统(分为BSS业务支撑系统(最常见的如计费、业务管理、流程管理等)和OSS运营支撑系统(最常见的如监控等))和大数据综合解决方案提供商，在电信行业和公安行业具有20余年的业务经验，聚焦电信、公安和金融三大市场，并进入跨行业发展。

　　分行业来看天源迪科的业绩的话，2018年天源迪科电信行业实现收入6.81亿元，同比增长12.14%；金融行业实现收入3.97亿元，同比增长129.80%；政府行业实现收入3.08亿元，同比增长117.33%；其他行业实现收入1.45亿元，同比下降26.56%；分销业务实现收入22.35亿元，同比增长21.28%。

　　安信证券分析师胡又文、曹佩表示，从年报看，天源迪科的业绩基本符合预期，各项业务保持有序进行。其中金融行业表现高于预期，主要是因为旗下迪科数金聚焦大数据和AI技术环境下的金融机构信贷风控的运营、产品和解决方案，业绩大幅增长超出预期；而其某些他行业的收入下降则是因为公共安全领域业绩未达到预期，合同未能在报告期内有效落地。

　　此外，从毛利率净利率均小幅上升的表现看，天源迪科的经营效率在不断改善。2018年天源迪科毛利率为20.55%，相对去年同期提升了0.98个百分点；净利率为6.49%，相对去年同期提升了0.44个百分点。

　　胡又文、曹佩判断，“云化”正在逐渐成为天源迪科中长期发展的动力。一方面，电信行业正在进行BSS3.0的云化升级，天源迪科凭借在联通云化的经验在电信BSS系统的市场不断提升；另外，作为阿里云的铂金合作伙伴，天源迪科与阿里云在央企的拓展顺利；最后，与华为云在警务云方面的合作18年因国家组织机构变革有订单延滞，2019至2020年发展态势仍然良好。

　　东北证券分析师孙树明、熊军认为，天源迪科电信云化业务拓展顺利，未来将受益5G建设。天源迪科的基础业务是BOSS系统，是中国电信、【中国联通(600050)、股吧】业务系统应用层大数据、云化试点的主要厂商。报告期内天源迪科新增两个省电信的智慧运营BSS市场份额；在中国电信集团参与5G规范编写，承建的大数据基础能力平台引入“大数据湖”理念和人工智能技术并持续升级，承建渠道管控、政企CRM项目群、云公司项目群，在中国电信集团的业务收入快速增长。在中国联通集团的集中和云化市场始终保持优势地位，电子超市、红包运营、触点营销等创新业务认可度高，合作运营在联通省分市场形成新的突破。大数据应用已经进入中国移动五个省份以及中移在线，BSS系统中标中移全通，在智能零售方面与中移终端公司合作，在2018年已实现5家智能零售商店的试点。

　　天源迪科表示，经过多年研发投入，公司已初步形成“迪数”、“迪智”、“迪云”、“迪安”四大基础技术平台，其中“迪数”为大数据核心平台，“迪智”为人工智能基础平台，“迪云”为云计算PaaS平台，“迪安”为大型应用软件安全接入平台。四大基础软件平台，构成公司应用层软件研发的基础设施，将引领公司技术发展方向，支撑公司软件产品线的长期发展，公司将保持持续的高强度的研发投入，以体现公司的核心竞争力。

　　2019年4月26日上午10点，天源迪科拟召开公司2018年度股东大会，本次股东大会将采用现场表决与网络投票相结合的方式召开。

　　（文章来源：经济观察网）