2015-04-21 山西证券-晨会纪要

　　2015-04-21 山西证券-晨会纪要 2015-04-21 类别：券商晨报 机构：山西证券 研究员：--

　　[摘要]

　　【今日焦点】

　　证券法大修订全面破除发展瓶颈。广受关注的证券法修订草案昨日提请全国人大常委会一审，我国资本市场基础法律制度全面梳理、完善的主要内容随之明确。这也意味着发行注册制改革距离实际操作层面又近了一步。现行《证券法》于2005年完成首次修订，自2006年1月1日起正式实施，此次证券法修订草案在已施行近10年的现行《证券法》基础上，进行了全面梳理完善，提请审议的证券法草案共338条，其中新增122条、修改185条、删除22条。修订草案共涉及五方面主要内容，包括：实行股票发行注册制，建立健全多层次资本市场体系，加强投资者保护，推动证券行业创新发展，简政放权、加强事中事后监管等。在股票发行制度方面，修订草案首次从法律层面明确了股票发行注册的申请条件和注册程序，确立了股票发行注册的法律制度。据新华社报道，修订草案明确取消股票发行审核委员会制度，规定公开发行股票并拟在证券交易所上市交易的，由证券交易所负责对注册文件的齐备性、一致性、可理解性进行审核。交易所出具同意意见的，向证券监管机构报送注册文件和审核意见，证券监管机构10日内未提出异议的，注册生效。注册制框架下，发行人财务状况及持续盈利能力等盈利性要求不再作为发行条件，发行人及其控股股东、实际控制人最近３年内没有犯罪记录，发行人具有符合法律规定的公司组织机构、最近３年财务会计报告被出具为标准无保留意见的，可以申请注册。与此同时，修订草案还对发行人、保荐人、证券服务机构及其从业人员、负责承销的证券经营机构等参与各方责任作出详细要求；规定了向合格投资者发行、众筹发行、小额发行、实施股权激励计划或员工持股计划等豁免注册的情形；并拟建立股票转售限制制度。为确保注册制改革顺利推出，减少争议，此次修订草案仅规定股票发行实行注册制，维持债券及其他证券发行实行核准制的安排。