2015-01-29 海通证券-早报

　　【行业深度报告】reits：让梦想照见现实。（1）reits实现三方共赢，具有免税优势；（2）美国reits保持40年高增长，中国首次明确要积极发展reits；（3）我国reits发展存在制度障碍；（4）未来我国reits发展存在巨大空间；（5）reits可提供稳定资金来源、促进房企轻资产化和深化房地产服务业；（6）我国a股商业、工业和中介行将受益于reits的推出；（7）投资建议：看好龙头和成长企业万科、保利、荣盛、金科、阳光城，房地产服务产业链世联行、产业地产华夏幸福。

　　【公司深度报告】新都化工（002539）：15年调味品行业看盐改，龙头选新都化工。15年调味品行业最大的机会就是国家推动的盐改，食盐格局极为分散，新都化工有明显的先发优势。

　　行业与主题热点稀土行业：多手段保障国家能源安全。此次稀土会议，进一步明确中央精神，措辞犀利。其中6大集团体系以外的产能全部关停尤其凸显了作风硬派。另一方面，监管将更加频繁及严格，6大集团以资产为纽带加快整合。从目前的配额看，上市公司平台与6大稀土集团均为优质资源禀赋。此外，整合打黑以及收储多方面包围支撑稀土价格。上涨态势势不可挡！首推五矿稀土！新能源汽车行业：2015年是新能源公交大年。2015年的新能源汽车板块投资将更为平稳，以行业销量为催化剂，上涨动能以业绩为核心，因此更为建议把握业绩和估值双升机遇。建议关注公交产业链（松芝股份、沧州明珠、中通客车、拓邦股份、比亚迪），全球供应链（新宙邦等），中国特色的微型电动车，看好多氟多。

　　重点个股跟踪及其它点评抚顺特钢（600399）：提升高端产能，助力业绩爆发。

　　上海电力（600021）：一带一路电力运营第一股，2020年前海外再造一个上海电力。

　　申能股份（600642）：有望成为上海国企改革黑马。

　　片仔癀（600436）：老树发新枝——寻找战略合作伙伴。

　　百隆东方（601339）：纺织制造大环境整体向好，公司作为龙头企业将充分收益。

　　张江高科（600895）：研发园区之崛起。

　　麟龙股份（430515）：高速成长中的b2c互联网金融平台。

　　思美传媒（002712）：员工激励理顺公司治理，外延拓展进入市值增长快车道。