邦达亚洲:调整货币政策预期降温 美元日元突破140.00

　　7月21日，里萨兹财富管理公司首席投资官里萨兹表示，如果美联储想让通胀回落至2%的长期目标，就需要降息，而不是加息。 这种观点与许多经济学家和美联储的想法背道而驰，目前市场普遍预期，美联储主席鲍威尔将在本月晚些时候的联邦公开市场委员会（FOMC）会议上再次加息。 里萨兹认为，虽然加息可能是将通胀从2022年6月9%的峰值降至目前3%的正确方法，但目前通胀背后的驱动因素不会对进一步加息做出很好的反应。 这是因为目前通胀的驱动因素包括飙升的公寓租金、住房短缺和劳动力供不应求。这些因素可能会产生很大的影响，因为住房成本一项就占到消费者通胀的三分之一左右。 里萨兹上周写道，“提高利率无法解决这些问题，而且可能会让问题变得更糟。FOMC进一步上调利率不仅会让业主等效租金看起来更糟，还会减少单户住宅供应，使房屋更加昂贵，而且还会让更多的人进入租赁市场，从而推高公寓租金”。

　　另外，周五公布的数据显示，日本6月份核心通胀再次加速，连续第15个月高于日本央行2%的目标，进一步显示出近期价格压力加大的迹象。数据显示，不包括生鲜食品成本在内的日本6月全国核心CPI同比上涨3.3%，符合市场预期，且略高于5月份的3.2%。在食品和生活必需品价格持续上涨的同时，水电费的上涨是日本6月核心通胀加速的主要推动力。这一数据加大了日本央行上调今年通胀预测的可能性。日本央行将于下周公布最新的通胀预测，届时该央行董事会将讨论是否已经具备开始逐步退出大规模刺激计划的条件。政策制定者密切关注的是，通胀是否更多地受到劳动力成本上升的推动。数据显示，日本6月份服务价格同比上涨1.6%，略低于5月份的1.7%。此外，日本6月全国核心-核心CPI（剔除生鲜食品和燃料成本）同比上涨4.2%，低于5月份的4.3%。

　　今日需要关注的数据有，英国6月季调后零售销售月率和加拿大5月零售销售月率。

　　黄金/美元

　　黄金昨日震荡下行，日线小幅收跌，现汇价交投于1970附近。除获利回吐对黄金构成了一定的打压外，美联储7月份的加息预期也对黄金构成了一定的打压。此外，时段内美国表现良好的初请失业金数据也对黄金构成了一定的打压。不过，美联储年内的加息预期降温限制了黄金的回调空间。今日关注1980附近的压力情况，下方支撑在1960附近。

　　美元/日元

　　美元/日元昨日震荡上行，突破140.00关口并刷新7个交易日高位，现汇价交投于140.20附近。除美元指数在良好经济数据和美联储7月加息预期的支撑下持续反弹并冲击101.00关口对汇价构成了有力的支撑外，日本央行行长植田和男日前有关暂时不会调整政策的言论也是支撑汇价持续反弹的重要因素。今日关注141.00附近的压力情况，下方支撑在139.50附近。

　　澳元/美元

　　澳元昨日冲高后回落，日线小幅收涨，现汇价交投于0.6780附近。除空头回补对汇价构成了一定的支撑外，时段内澳大利亚表现良好的就业数据也对汇价构成了一定的支撑。不过，美元指数在良好经济数据和美联储7月份加息预期而走高限制了汇价的上升空间。今日关注0.6850附近的压力情况，下方支撑在0.6700附近。