研报精选：“新能源”再度发威 力挺创业板！储能板块上演涨停潮！什么情况？

　　今日(7月14日)沪深两市全线低开，盘初股指分化，沪指惯性下探，而深成指与创业板指则逐步拉升上行，伴随着新能源爆发，促使创业板指进一步上攻，也带动沪指回升，整体来看，沪指走势明显弱于创业板指。

　　从盘面上来看，“新能源”再度发威，电池、储能、光伏设备等板块扛起领涨大旗，新能源车、医疗器械、消费电子等板块同样表现突出，行业与概念板块涨多跌少，局部赚钱效应突出。

　　值得一提的是，在储能板块之中，南网科技、盛弘股份、南都电源等“20CM”涨停，在新能源车板块方面，和胜股份、爱玛科技、【新朋股份(002328)、股吧】、神驰机电等上演涨停潮。

　　中航证券提到，在全球经济下行、中国经济基本面持续向好的背景下A股市场具备长期吸引力。但短期内，海外激进加息举措并不支持国内货币政策的持续宽松，叠加当前国内经济仍处于弱复苏的阶段，宏观基本面不足以支持A股持续大幅反弹。考虑到国内基本面复苏的预期已在本轮反弹中体现，短期A股市场可能将以震荡为主。

　　在当前A股热点分散，板块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。

　　【主题一】储能

　　国金证券提到，2022年新型储能政策频发，首次明确“独立储能”概念。国家发改委和能源局发布《关于进一步推动新型储能参与电力市场和调度运用的通知》，明确“独立储能”的概念：“具备独立计量、控制等技术条件，接入调度自动化系统可被电网监控和调度，符合相关标准规范和电力市场运营机构等有关方面要求，具有法人资格的新型储能项目，可转为独立储能，作为独立主体参与电力市场”。

　　电力现货市场助力成本疏导，市场化机制有望打破资金掣肘。探索将电网替代型储能设施成本收益纳入输配电价回收，加快推动独立储能参与中长期市场和现货市场；同时独立储能电站向电网送电时，其相应充电电量不承担输配电价和政府性基金及附加。独立储能电站参与电力现货市场交易有望进一步提升项目收益水平。

　　中信证券表示，国内政策积极推动下，多地储配规划出台助力储能规模提升，预计2022年下半年开始，风电、光伏制造成本、储能系统成本的下行，将使得储能经济性持续提升。我们判断2021-2025 年全球储能市场分别释放20.1/32.7/52.5/65.3/93.2GW 储能建设需求，综合备电时长下的容量需求将分别为38.8/68.5 /108.1/158.8/ 235.7GWh，有望带动主要储能技术及相关产业链采购需求迎来高速增长。

　　(截图来自中信证券研报)

　　【主题二】新能源车

　　湘财证券指出，随着业绩高增长兑现，新能源汽车概念高估值的情况已经有所缓解，建议保持关注。各细分板块中，锂行业受益于供需矛盾下锂价飞涨，相关上市公司业绩弹性非常大；我国锂电材料公司在全球新能源汽车供应链中至关重要、难以替代，可以享受国内外新能源汽车市场高增长，且随着行情纵深演绎，市场对其挖掘日渐深入；传统车企是价值谷地，多年来市场几乎无视传统燃油车企积极转型新能源汽车，长远来看存在价值重估机会。

　　中原证券表示，汽车产业链逐渐恢复，消费者前期消费需求也将延后释放，叠加600 亿汽车购置税补贴政策，中长期利好汽车整车板块。新能源汽车景气度持续，汽车产业电动化、智能化发展方兴未艾，重点关注电动车龙头企业。零部件板块短期政策预期下估值有望修复，零部件公司基本面将会得到改善，建议重点围绕电动化、智能化赛道的优质零部件公司。

　　另外，平安证券提到，6月新能源车继续强势复苏。 多家车企发布 2022年6月产销情况。蔚来6月交付12961辆，创下单月新高，同比增 60%，环比增 85%；小鹏6月交付15295 辆，同比增 133%，环比增 51%；理想6月交付 13024 辆，同比增 69%，环比增 13%。比亚迪6月新能源车销 13.4 万辆，创下月度销量新高，同比增 224%，环比增 17%，其中纯电车型销量显着提升，环比增长 30%。除此之外，广汽埃安 24109 辆、哪吒 13157 辆、零跑 11259辆、 AITO7021 辆、极氪 4302 辆。整体来看，6月新能源车销量环比继续提升，需求端显示出较强的韧性。

　　(截图来自平安证券研报)

　　【主题三】电池

　　国金证券提到，三季度需求旺季叠加加库存提前，电池产业链景气度有望超预期。1)负极：成本端由石墨化转向原材料，中期原材料或仍将维持高位。负极拉动低硫石油焦(副产，供给受限)需求高增，目前价格为9k/吨，预计短中期仍有向上空间，建议关注【索通发展(603612)、股吧】。长期看低硫焦价格持续上涨将推动针状焦(主产，供给有弹性)需求提升，有望反向制约低硫焦价格上涨，且与针状焦价差缩小，高端负极厂商或受益，建议关注杉杉股份、璞泰来。

　　2) 电解液：六氟7 月价格有望进一步回升，供应中期或受五氯化磷制约。隆众数据显示，6月电解液产量5.9万吨，对应六氟需求约7670 吨，六氟产量7390 吨，当月6F 供应已现缺口，根据电解液排产指引，预计7 月六氟缺口拉大，六氟价格仍有进一步回升可能。中期看，五氯化磷因环保扩产难&Q2 工厂迁址导致供应短缺，六氟供给或受制约，建议关注采用多聚磷酸路线的天赐材料。3)PVDF: 142b 价格上行。142b前期受到疫情砍单影响，随着电池产业链排产旺季到来，7 月开始价格重新上涨。

　　山西证券指出，目前，生产端快速恢复，锂电池仍处于供不应求状态，企业纷纷扩大产能。原材料方面，国内新能源车对成本更为敏感，磷酸铁锂的需求相对于三元前驱体更为旺盛，价格高位维持。近期《防止电力生产事故的二十五项重点要求(征求意见稿)》提出储能电站不得选用三元锂电池，相对利好磷酸铁锂电池。目前电池电芯价格有所上升，电池生产企业毛利率有所好转，储能需求的不断增加，部分地区开始补贴汽车消费，看好后期锂电池产业链相关公司量价齐升。

　　(截图来自山西证券研报)

　　【主题四】光伏设备

　　中信证券提到，国内风光大基地、整县分布式推进及BIPV 政策推动下，行业需求有望迎来加速增长，预计2022 年国内全年装机有望增至80GW；欧洲加快光伏项目建设进度，海外装机量料将保持较高速增长，2022年全球装机有望超230GW.重点推荐光伏组件、逆变器、硅料、胶膜和设备等环节。

　　东吴证券认为，今年欧洲需求持续超预期预计翻倍以上增长，中国市场项目多需求旺盛，美国市场开始恢复，预计2022年全球光伏装机250GW，50%增长，上修2023年光伏装机增速至40%以上，微观来看，硅料报价新高超28万/吨，硅片和电池均明显调涨，组件7月排产龙头普遍环比小增，欧洲Q3 今年淡季不淡，下半年旺季行情明确，继续看好光伏概念成长，继续强烈看好组件、逆变器和金刚线环节龙头，也看好硅料、硅片业绩超预期估值修复。工控景气度低位，进口替代加速，6/7月增长相对平淡，8月开始逐步恢复，看好龙头汇川。

　　(截图来自东吴证券研报)