龙虎榜追踪 机构抢筹多股 6大股引来市场新瞩目

　　(原标题：龙虎榜追踪 机构抢筹这6股)

　　龙虎榜追踪 机构抢筹这6股

　　4月13日龙虎榜中机构席位资金净卖出8.73亿元，其中，净买入的个股6只；净卖出的个股12只。净买入较多个股分别是【梦网集团(002123)、股吧】、山河药辅、二六三等，净买入金额占当日成交额比例达2.41%、6.51%、2.88%。此外，机构净卖出居前个股分别为闻泰科技、特锐德、正邦科技等，净卖出金额占当日成交额比例达13.15%、25.32%、5.61%。

　　梦网集团:第五个大单,富信对业绩的积极影响有望从明年开始显现

　　梦网集团 002123

　　研究机构：安信证券 分析师：胡又文,曹佩 撰写日期：2019-12-12

　　公司发布公告,下属子公司深圳市梦网科技发展有限公司近日与北京停简单信息技术有限公司签署了《战略合作协议》,双方希望通过战略合作,加强双方技术与业务的交流与合作,共同探索新的场景应用(包括但不限于广告应用)、新的合作内容及新的商业合作模式。

　　富信停车应用场景再下一城。 继与悦畅科技合作之后,富信在停车领域的应用再下一城。停简单通过对线下停车管理及运营能力的无缝融合,推动传统停车行业的数字化升级,实现出行全场景的体验升级。截止 2019年 1月,停简单已累积服务车辆超过 5000万辆,为客户提供超亿次计费和支付服务。双方预计,在合作期内通过富信推送的停车信息及停车票据信息等将达到 3-5亿条,合作期限为一年。

　　合作协议不断增多,关注富信对 2020年业绩的积极影响。 今年以来,与公司签署富信使用合作协议的包括 3年 20亿条的国票信息、高灯科技以及阿里巴巴生态,加上近期公告的悦畅科技以及停简单。仅仅依靠签署合作协议的大客户,富信对公司 2020年及之后业绩即可产生积极的影响。

　　富信的持续落地已成常态, 5G 时代强大的 toB 服务生态呼之欲出。 今年以来,先后有阿里、腾讯、华为以及 Twilio 与公司形成合作,公司在 5G 时代的地位已被业界充分认可。根据产业调研,公司拥有 20多万企业用户,是国内市占率最高的第三方企业短信服务提供商,随着富信在电子发票、 ETC、电商生态等场景持续落地,为其打造强大的 toB 服务生态奠定了坚实的基础。

　　投资建议: 公司年初推出富信,不到一年时间已经连续公告了五份大单, 富信的业绩有望在 2020年开始快速体现。预计公司 2019-2020年 EPS 分别为 0.50元、 0.92元,维持买入-A 评级, 6个月目标价 30元。

　　风险提示: 富信推广不及预期;行业竞争加剧。

　　东华能源:PDH盈利略有收窄,将战略调整贸易业务

　　东华能源 002221

　　研究机构：光大证券 分析师：傅锴铭,裘孝锋 撰写日期：2019-08-27

　　2019H1,PDH生产稳定,PDH价差同比收窄。

　　2019H1,PDH价差同比收窄。根据我们观察的行业数据,2019H1,丙烷平均价格同比-30美元/吨,丙烯平均价格同比-849元/吨,聚丙烯平均价格同比-404元/吨;PDH平均价差同比-673元/吨,聚丙烯和丙烯平均价差同比+421元/吨。上半年,公司两套PDH装置共生产丙烯56万吨、聚丙烯47万吨。其中东华能源(张家港)实现净利润1.2亿元,同比-2.2亿,即实现单吨净利365元/吨;东华能源(宁波)实现净利2.0亿,同比-0.6亿,即实现单吨净利670元/吨。

　　2019Q3,PDH价差扩大。

　　根据我们观察的行业数据,2019Q3截止8月23日,丙烷平均价格环比2019H1平均价格-82美元/吨,丙烯价格环比+438元/吨,聚丙烯价格环比-26元/吨;PDH平均价差环比+1155元/吨,聚丙烯和丙烯价差环比-402元/吨。我们预计2019Q3,PDH盈利将有所提升。

　　贸易板块将做减法,稳定LPG进口至深加工链条业绩。

　　2019H1,公司实现LPG进口量约143万吨,转口销售量约404万吨。即贸易量同比+127万吨;特别是转口贸易量,同比+177万吨。上半年,公司LPG销售板块实现毛利4.5亿元,同比+0.5亿;其中转口贸易部分实现毛利-0.84亿元,为负贡献;子公司东华能源(新加坡)实现净利2.2亿元,同比+1.3亿。公司认为LPG贸易盈利能力偏低,占用资金量大,波动性明显;将在战略上减少LPG主动性贸易量,逐步退出LPG国际、国内贸易板块,首先是逐步有序退出LPG的转口贸易市场。贸易业务特别是转口贸易的减量,将有助于公司LPG进口至深加工链条业绩更为稳定。

　　PDH产能继续扩张,打造“丙烷-丙烯-聚丙烯”全产业链龙头。

　　公司未来的重心仍是依托LPG贸易的优势,进行PDH产能的扩张。宁波二期66万吨PDH和2*40万吨PP装置将在2020年上半年建成投产。此外,公司连云港PDH项目各项前期工作也在有序进行。

　　积极探索氢气资源利用,打通氢能利用全产业链通道。

　　公司拥有126万吨PDH装置,副产约6万吨高纯度氢气;宁波二期建成后,将副产约10万吨氢气。公司将充分利用氢气资源,积极参与长三角、珠三角区域的氢能产业链建设,加大氢气储运系统建设,立志成为国内最大的高纯度低成本氢气供应商。

　　大额回购彰显信心。

　　公司拟回购股份不低于6亿元,截止7月31日,公司累计回购0.58亿股,占总股本的3.52%,成交总金额约4.8亿元。

　　维持盈利预测,维持“增持”评级和目标价9.56元。

　　我们维持公司2019-2021年EPS为0.80元、0.93元和1.04元,当前股价对应2019-2021年PE为10/9/8倍。维持“增持”评级和目标价9.56元。

　　风险提示:

　　LPG贸易波动较大风险;PDH项目投产不及预期的风险;中 美贸易 摩擦风险。

　　【鸿合科技(002955)、股吧】:入局云视频会议,战略合作ZOOM

　　鸿合科技 002955

　　研究机构：安信证券 分析师：焦娟,凌晨,陈冠呈 撰写日期：2020-03-26

　　事件:

　　鸿合科技发布公告,公司与上海东涵通讯科技有限公司(Zoom)签署《合作协议(策略联盟)》,建立合作伙伴关系。东涵通讯为Zoom在中国的落地关联实体,Zoom为美国纳斯达克上市公司。双方将共同为中国市场提供技术先进、成本合理、高效便捷的远程办公、数学、医疗等解决方案。

　　点评:

　　云视频成疫情期间标配的生产力工具,产业发展潜力巨大。新冠疫情催生了在线办公、在线教育的需求,云视频已经成为事实上的标配生产力工具,各大视频会议厂商的用户数均有数量级的提升,行业发展显着提速。考虑到后续应用场景的进一步向医疗等领域泛化,云视频产业发展潜力巨大。根据Frost&Sullivan统计,2018年中国视频通信市场规模达到670.6亿元,并预测将以年均复合增长率20.8%的速度持续增长,2022年市场规模可达1430.30亿元。

　　软硬结合的视频会议部署为主流。我们分别从需求端与供给端来分析视频会议行业的主要产品形态与商业模式。需求端,存在个人场景与会议室场景、中小型企业与大中型企业;供给端,主要有两大类的视频会议厂商提供相关产品与服务,一是专注于提供云视频会议的软件服务厂商,二是提供硬件产品与软件服务的整体解决方案厂商。总结来看,视频会议?软件+硬件?结合的模式更加普遍。从体验优化的角度,对于个人场景或中小型企业,视频会议方案更偏软件,但纯软件会议的视讯效果不佳且不稳定,可辅以小型软硬一体设备;对于专用会议室场景或大中型企业来说,软硬一体的专业设备甚至会议室周边的集成服务为标配。

　　鸿合科技业务包括智慧教育、商用,继2019年上市、股权激励,公司2020年3月明晰战略规划:教育由产品向服务战略升级、商用业务借势以全球视野来布局。

　　商用业务:与Zoom战略合作,本次合作呈现为?1+3”的优势互补,即Zoom的系统,与鸿合科技的Newline(商显产品)、信和时代(方案设计)、鸿合智能(视听集成),强强联合,在中国市场提供从产品、方案到服务的高度整合的协同会议解决方案。Zoom是全球视频协同会议软件领导品牌,我们认为这一战略合作沿袭了公司高举高打、强强联合的风格,顺应了5G产业数字化时代对资源服务的重构趋势。

　　教育业务:公司此前在智慧教育业务方向,是钉钉教育的第三方战略合作伙伴。钉钉2019年初开始大力布局教育行业,为教育管理机构和学校提供组织管理的免费平台型工具?钉钉?,除了组织管理与校务管理,在钉钉平台上,跟学务相关的,由第三方提供服务,鸿合旗下的?爱学班班?是钉钉教育的第三方战略合作伙伴,主要是为平台上学校、老师、家长等提供备授课服务、教师服务、家校互通等服务。

　　投资建议:公司质地优质,按照目前已经确定的未来3-5年战略规划,由产品向服务全面转型,2020年将是鸿合教育的服务元年,我们预计教育业务将具备高于行业整体增速的稳健增长实力;商用业务2019年起布局国内市场,此次与Zoom战略合作,旗下品牌Newline是目前国内设备中,通过Zoom认证的品牌。商用业务具有更加国际化的视野,更加宏大的格局,我们预计将快速、显着贡献业务增量。考虑目前还难以测算因合作所带来的业绩增厚幅度,暂不上修公司业绩,我们预计公司2019-2021年净利润分别为3.0/3.2/3.6亿元,对应EPS为2.12/2.26/2.60元,给予?买入-A?评级。

　　风险提示:教育信息化行业增速近两年整体放缓的风险,商显业务短期费用投入激增的风险。

　　号百控股:5G商用先行者,手握优质资源禀赋

　　号百控股 600640

　　研究机构：西南证券 分析师：刘言,杭爱 撰写日期：2019-12-02

　　运营商在5G初期具备显着优势。我们认为,超高清视频、VR、云游戏将成为未来主流娱乐方式,传媒产业将“由平面向立体沉浸时代”、“由单一场景向全场景时代”发展,而其核心均为巨量视频流。依托自身流量优势,运营商在内容运营、生态构建方面拥有一定竞争优势。我们看好运营商在5G用户渗透率提升背景下的盈利改善,以及商用产品在5G初期的前期用户积累。

　　公司推出5G商业应用,处于行业领先。公司是中国电信A股唯一上市平台,是中国电信内容集约运营中心,具有极强的资源禀赋优势。2019年10月31日,公司旗下三大5G商业应用“天翼超高清”、“天翼云VR”、“天翼云游戏”上线,旨在以商业应用作为抓手,实施“大视频”战略,运用电信“云、管、端”资源禀赋,构建开放的大视频文娱平台,完成由“管道经营”到“内容经营”的巨大转变。“天翼超高清”是原天翼视讯在5G场景下的全面升级产品,增加了4K、VR相关内容。该产品主打红色正能量、少儿、国粹等垂直细分领域,引入了500余部近千小时的视频内容。

　　“天翼云VR”是公司重点打造的VR内容聚合平台,与韩国LGU+实现战略合作,独 家引入其VR内容,预计年底突破1620小时VR内容和20款VR游戏。目前在VR直播领域也有所实践,处于行业领先地位。

　　“天翼云游戏”可真正实现“即点即玩”,免下载免安装体验,已引入Gamepoch作为主机云游戏、PC云游戏深度合作伙伴,有望形成“大小屏”互动,全场景布局。

　　公司互娱业务存在一定周期性,目前正处于4G末期、5G初期黄金拐点,随5G用户渗透率逐步提升,公司业绩有望实现反转。

　　混改进程深化,有望享受改革红利。近期,国家频繁下发国企改革指导文件,国企混合所有制改革进程有望加速。公司作为中国电信稀缺上市平台,有望持续深化混改进程,进一步提升工作效率、经济效益,充分享受国企改革红利。

　　盈利预测与投资建议。预计公司2019-2021年EPS分别为0.33元、0.46元和0.70元。公司是最纯正的5G标的之一,在5G商用领域处于领先位置,且兼有“业绩拐点”、“混改预期”主题,首次覆盖给予“增持”评级。

　　风险提示。5G商用进程不及预期的风险,市场竞争加剧的风险,新业务拓展不及预期的风险,核心人才流失的风险,混改进程不及预期的风险。

　　【长青股份(002391)、股吧】:重点关注公司可转债项目和宜昌基地带来的成长性

　　长青股份 002391

　　研究机构：光大证券 分析师：肖亚平,裘孝锋 撰写日期：2020-03-03

　　事件:长青股份发布2019年业绩快报,2019年营业收入34.03亿元,同比增长13.31%,净利润为3.71亿元,同比增长16.20%,基本EPS为0.69元,加权平均ROE为10.9%。对应2019年第四季度营业收入8.77亿元,同比增长23.00%,净利润0.84亿元,同比增长27.27%。

　　点评:1.全年收入净利润持续增长。公司2019年全年收入和利润均创上市以来年度业绩新高,全年收入同比增长13.31%,利润同比增长16.2%。

　　公司收入和净利润增加主要来自内生增长,公司可转债募投项目丁醚脲19年5月底投产并贡献利润,上一轮可转债募投项目氟环唑等产品持续释放业绩,弥补了部分农药产品价格下降带来的负面影响。

　　2.出口美国产品关税下调将有利于公司业绩增长。公司主要产品吡虫啉和啶虫脒市场公开报价分别从2019年初的17.50、18万元/吨下跌到2019年底的13、14万元/吨,但公司长单占比高,公司实际成交价降幅小于市场价跌幅,对公司业绩影响有限。在环保安全整治持续高压下,农药产能难以大幅扩张,公司吡虫啉、啶虫脒和氟磺胺草醚等品种价格逐步趋稳,有望保持合理毛利率,持续贡献利润。同时中 美第一阶段经贸协议签署,部分农药产品关税下调,有利于公司产品对美出口,出口有望量价齐升。

　　3.关注公司可转债募投项目和荆州基地投产进度,成长仍是公司主旋律。公司5000吨盐酸羟胺可转债项目进入调试阶段。剩余募投项目有望逐步开工建设投产。公司宜昌基地规划出台,总投资额约15亿元,规划有联苯菊酯、功夫菊酯、氟磺胺草醚、烟嘧磺隆、丁醚脲、氟虫腈、噻虫嗪、啶虫脒、氟啶胺、氯虫苯甲酰胺等产品,产品市场空间大,部分品种属于市场紧缺品种。上述项目构成公司未来几年主要增量,助力公司长期发展。

　　盈利预测与投资评级:目前部分农药目前产品价格较2019年年中出现一定下滑,同时考虑到公司可转债募投项目陆续投产和宜昌基地有望在21年投产,给公司带来的成长性,我们下调20年盈利预测,上调21年盈利预测,预计20-21年净利润为4.39、5.77亿元,EPS为0.81、1.07元,目前股价对应20年12倍PE,维持“买入”评级。

　　风险提示:安全生产风险、产品价格下跌风险、下游需求变弱的风险、原材料价格波动风险、耐麦草畏转基因作物推广未达预期、新项目投产不及预期、汇率波动风险。

　　蓝思科技:日新月异,勇创新高

　　蓝思科技 300433

　　研究机构：东吴证券 分析师：王平阳 撰写日期：2020-02-28

　　消费电子与汽车电子业务齐头并进,业绩创历史新高:公司2019年营业收入同比增长9.37%,归母净利润同比增长308.96%,接近业绩预告上限,且均创历史新高,其中,2019Q4营业收入同比增长11.41%,归母净利润同比增长449.86%。公司的智能终端视窗与防护功能零部件和高端智能汽车车载电子组件等产品产销两旺,带动公司营收规模持续扩大。2019年,公司归母净利润实现大幅增长,主要得益于:公司在玻璃盖板市场龙头地位稳固,市占率稳步提升,规模优势显着;新品布局不断完善,产品结构持续优化;精益化管理和智能化制造推动公司降本增效,盈利水平大幅提升。

　　玻璃盖板产品创新持续,充分受益大客户新品放量:公司在智能终端玻璃盖板领域持续推进新技术、新工艺、新材料及新产品的创新和研发,为客户提供一站式的综合解决方案,瀑布式3D玻璃、磨砂质感一体式玻璃后盖、幻影效果玻璃后盖等高端玻璃盖板产品获得全球众多知名智能终端厂商的规模商用,进一步提升了公司在玻璃盖板领域的市场份额。随着苹果、华为等客户在5G智能手机、智能可穿戴设备、平板电脑等智能终端领域的新品的持续放量,公司有望充分受益。

　　积极拓展业务版图,汽车电子成为全新增长引擎:公司积极推进多元化产品布局,不断优化产品结构,在蓝宝石、陶瓷、金属、生物识别、触控模组等领域多点开花。目前,公司已向包括特斯拉在内的品牌客户实现了中控屏等车载电子设备、外观结构件的稳定、大批量供货,2019年高端智能汽车、智能家居家电等新兴业务板块均实现了高速、高质量增长,随着公司在汽车电子等新兴领域的不断突破,公司业绩的增长动能充足。

　　盈利预测与投资评级:预计公司2019-2021年营业收入分别为303.15、394.24、477.43亿元,同比增长9.4%、30.1%、21.1%;2019-2021年归母净利润为26.05、39.81、49.62亿,同比增长308.9%、52.8%、24.7%,实现EPS为0.59、0.91、1.13元,对应PE为34、22、18倍。蓝思科技未来业绩的增长动能充足,维持“买入”评级。

　　风险提示:市场需求不及预期;新品推出不及预期;客户开拓不及预期。