7月29日板块复盘：盈利景气周期+快速扩张期 养猪板块是一波长期的量利齐升行情？（附图表）

　　今日(7月29日)A股三大股指全天呈现弱势盘整格局，两市成交趋于平淡，资金观望情绪浓厚，盘中在白马消费股助力下，股指一度有所反弹；而大金融板块却成为砸盘先锋，致使沪深两市再度下挫，个股跌多涨少。截止收盘，沪指下跌0.12%，收报2941.01点；深证成指上涨0.06%，收报9354.28点；创业板指上涨0.30%，收报1566.52点。

　　另外，截止今日(7月29日)收盘，小编根据数据显示，两市平盘股有182只，A股市场包括ST股、*ST股在内，共有2075只股票下跌，其中下跌7%以上个股占比为0.16%。

　　与此同时，两市包括新股在内，共有1387只个股迎来上涨，其中上涨7%以上个股占比1.58%。目前A股持续维持窄幅震荡走势，同时成交量继续萎缩。国盛证券指出，市场风格上，短期内风格或分化，中期回归业绩主线，长期持续看好核心资产。短期内市场风格可能分化，一方面，经济下行压力仍大，低估值低配置的基建周期链或受益政策放松；同时5G、半导体等成长板块也或迎来政策驱动或产业机会。中期市场将持续回归业绩主线，建议重点关注风电光伏、新能源等景气向上子行业。长期国际化、机构化趋势下，看好核心资产长期表现。今日两市共有35只个股涨停，多数集中于军工、5G、半导体、猪肉概念、石墨烯等板块。

　　板块方面：

　　一、猪肉概念

　　　　【天风证券(601162)、股吧】指出，疫情导致行业整体补栏和复产难度加大，我们预计本轮猪周期不仅高度有可能超市场预期，且猪价维持高位的持续时间也将更长。我们认为，上市公司的防疫优势已经在逐步建立，且具备资金和种猪优势，未来产能有望继续逆势扩张。我们认为，未来2-3年，将是养猪板块的盈利景气周期叠加头部上市企业出栏的快速扩张期，是一波长期的量利齐升行情。

　　【华泰证券(601688)、股吧】表示，无论从价格弹性角度还是持续时间角度，本轮猪周期都要强于以往。同时，本轮猪周期并非单纯由生猪供需因素导致，其中还叠加了非洲猪瘟疫情的影响。因此，我们认为，未来在后非洲猪瘟时代，国内生猪养殖资源将更加会向头部企业聚拢，尤其是在育种、安全防疫以及资金等方面具有优势的龙头企业。

　　东北证券认为，进入7月后鸡苗季节性补栏影响将减弱，鸡苗价格止跌企稳。7月中旬左右鸡苗价格回到5元/羽。8月随着学生开学，学校备货的开始，鸡产品价格有望上涨，拉动毛鸡价格，鸡苗价格有望继续上涨。河南地区鸭苗周均价2.58元/羽，周环比上涨98.08%，同比下跌13.59%。毛鸭价格3.70元/斤，与上周持平，同比下跌1.33%。预计今年祖代引种量将高于2018年，但从白羽鸡生长周期推算2019年11月前商品代鸡苗仍将保持供给趋紧状态，法国复关对年内白羽鸡市场影响有限。

　　二、5G概念

　　　　国盛证券表示，华为5G手机上市，5G上下游日渐成熟。华为的Mate20X5G于7月26日正式发布，8+256G版本定价6199元，这款手机是目前首款同时支持NSA/SA两种组网模式的5G商用手机，考虑到基带芯片成熟度问题，2020年将迎来5G换机潮，5G手机的逐步推广有望加速5G产业链加速推进。国内的5G从网络、设备到终端都在加速推进，不断成熟。网络设备侧也在不断完善，核心网等招标已经启动，整体建设进度超出市场预期。

　　申万宏源指出，通信板块基本面拐点已经确立，行业即将进入上行通道。其中从去年下半年开始就注意到了流量爆发式的增长，电信网络的扩容待发。同时2019年是4G和5G交替期，资本开支预计触底回升，4G超预期扩容增加了行业盈利水平反弹的斜率，5G进程加速推进，景气向上趋势基本确立。下半年除了关注5G建设阶段受益环节之外，在国家大力推动5G建设，牌照超预期提前发放，部分5G应用有望加快到来。

　　另外，中银国际证券认为，继续看好半导体设备板块。尽管SEMI等机构预计2019年全球半导体设备市场将下降15%-20%，但ASML订单强劲，收入可保持增长，表明逻辑客户为5G、AI、高速运算等技术而对先进制程的投资，已经拉动半导体设备需求强劲增长，半导体设备行业将景气度上行。

　　一张图汇总：

　　　　(仅供投资者参考，不构成投资建议；股市有风险，投资需谨慎。)

　　（文章来源：东方财富研究中心）