香港证监会频频“盯上”中资券商 “合规”俨然成挑战 这十大金融牌照仍是“香饽饽”

　　又一家中资券商“上榜”香港证监会。

　　2月27日，香港证监会公告称，因没有履行相关职责暂时吊销【招商证券(600999)、股吧】(香港)前负责人员吴亦农牌照18个月。

　　在此之前，长江证券、【国信证券(002736)、股吧】(香港)、海通国际多家中资券商已陆续被香港证监会处罚，相关处罚甚至还登上香港政府宪报公告中，显示了香港证监会态度越发趋严。在业内人士看来，不够熟悉香港法规是中资券商遭港证监“盯上”的主因。

　　此外，多名赴港设立金融机构的人士也“大吐苦水”：基于对香港法律不熟悉，刚起步境外的合规真是一个很“头痛”的问题，还要承担更高昂的法律费用！

　　招商证券(香港)前负责人牌照被吊销18个月

　　香港证监会最新公告显示，招商证券(香港)前负责人员吴亦农因违反了证券及期货事务监察委员会(证监会)的“操守准则”及“保荐人指引”，遭证监会暂时吊销牌照，为期18个月，由2019年2月25日起至2020年8月24日止。

　　香港证监会表示，招商证券是2009年某项上市申请的其中一名保荐人，而吴是负责监督执行该项上市申请的保荐人主要人员。

　　吴没有履行其作为保荐人主要人员及招商证券负责人员的职责，原因是他没有以适当的技能，小心审慎和勤勉尽责的态度，处理该项上市申请；确保招商证券能够维持适当的操守标准及遵守恰当的程序；及勤勉尽责地监督其下属及招商证券执行的保荐人工作。

　　公开资料显示，为了开拓境外市场，招商证券于1999年7月在香港成立附属公司——招商证券国际。招商证券国际的实收资本于2005年至2018年间，由100万港元增加至41.036亿港元，并在香港拥有1号、2号、4号、5号、6号及9号受规管活动的牌照(关于牌照，下文会详细讲述)。而招商证券(香港)是招商证券国际的附属公司。

　　2014年至2018年间，按五年内整体承销额计算，招商证券(香港)于所有证券公司中位列第三，于中资证券公司中位列第一，而2016年至今新经济公司成效额在业内夺冠。

　　港证监对券商处罚趋严

　　事实上，农历新年后已经有多家在港中资券商被港证监处罚，包括长江证券、海通国际证券、国信证券(香港)等。有的处罚甚至登上香港政府宪报公告中，显示了香港证监会态度越发趋严。

　　2月18日，香港证监会发布公告称，国信证券(香港)因违反有关打击洗钱的监管规定，受到谴责及罚款1520万港元。

　　在这三天之前，香港证监会要求冻结海通国际、金利丰、长江证券旗下数个客户账户的资产，总价值为38.15亿元。港证监表示，这些客户账户与一家上市公司涉嫌在多份公告、年度业绩及年报内披露虚假或具误导性的财务资料有关，而这些资料可能会诱使他人进行交易。

　　值得一提的是，香港证监会这份公告还被登上2月15日的香港政府宪报公告中。

　　当日，人称“壳后”的金利丰行政总裁朱李月华对媒体表示，“证券行客户户口被冻结的情况多见，相信不只是目前这几家。收到监管机构或其他监管机构信函或者是私人官司函亦属于业界常事，只不过刊宪就稍微少见。”

　　对于近日内地券商频频在港被罚，业内人士表示，不够熟悉香港法规，以及从业人员为了方便而“明知故犯”或是主因。

　　此外，据香港富昌金融集团副总裁王荣介绍称，在香港从事经纪业务，有三点较内地会更繁琐：

　　一、在香港现场开户，需要“见证人”在场。一般来说，“见证人”有两种，第一种是拥有香港从业资格的员工，另外一种是会计师和律师。因为开户客户要需要带上“见证人”，很多券商为了简化程序就省略此环节，一旦被香港证监会发现就会进行处罚。

　　二、很多内地人都没有香港银行卡，换汇也有额度的限制，一旦借用了当地人的银行卡进行转账，相应人员都会受到处罚。

　　三、代客理财。开户的时候若客户没有签全程委托，若经纪人员操作账户并产生亏损，客户便会到香港证监会投诉。

　　合规俨然成挑战

　　在内地投资市场形势变化剧烈的形式之下，内地金融机构也忙着以另一种方式南下——以香港为支点，开发海外业务。但多名拥有中资背景的香港金融机构人士对媒体表示，基于对香港法律的不熟悉，刚起步当地合规必然是一个很“头痛”的问题，还要承担更高昂的法律费用。

　　一家在去年赴港的公募基金的相关负责人表示，“合规是我们目前面临的最大挑战。在内地从业十几年游刃有余，到了香港后发现法律法规方面还需要亟待加强学习。香港地区的律师费用极为高昂，普通律师800港币/小时，资深律师3000港币/小时，但是我们要签署相关文件还需要律师来见证确认，比起在内地，光在律师费上就是一笔不少的开销。”

　　该名人士续称，“在公募基金产品的宣传上，内地和香港有很大不同。一般而言，在内地发行公募产品，因投资者有了解产品的需求所以会公募基金公司会对产品进行很多宣传，而香港法规却不允许提及产品。”

　　据了解，在香港证券及期货市场上从事特定经营项目的主体公司有两个种类：注册机构和持牌法团。截止2018年底，在香港证监会领取金融牌照的持牌法团共有2905家，注册机构共有117家。值得注意的是，内地公司已成为控制香港持牌法团的最大一群股东。

　　香港10种金融牌照

　　近年，不仅内地企业赴港IPO的热情似火，内地机构人士也纷纷想在香港这国际金融中心打下“一片天地”，而相关牌照便是“敲门砖”。

　　香港市场执行的是金融牌照管理制度，金融机构可以同时申请多类牌照，为境内外各类机构与个人投资者提供特定领域的金融服务。在资管领域，根据香港《证券及期货条例》，目前共有10类受规管活动需要向香港证监会申请牌照，具体如下：

　　第一类：证券交易。第1号牌照有大小之分，大1牌是券商，能够为客户提供证券产品买卖的服务，可持有客户资产。小1牌是中间商和介绍人，只能推荐客户到券商处购买证券产品，不能持有客户资产。

　　第二类：期货合约交易。可在香港为客户提供指数或商品期货的买卖/经纪服务，为客户买入/沽出期货合约；

　　第三类：杠杆式外汇交易。

　　第四类：就证券提供意见。即就证券提供意见牌照，可在香港为客户提供证券投资建议，发布相关的研究报告；

　　第五类：就期货合约提供意见。

　　第六类：就机构融资提供意见。即就机构融资提供意见牌照，可在香港为上市申请人担任首次公开招股的保荐人，就《公司收购、合并及股份购回守则》提供意见及就《上市规则》的合规事宜为上市公司提供意见。

　　第七类：提供自动化交易服务。

　　第八类：提供证券保证金融资。

　　第九类：提供资产管理。即提供资产管理牌照，可在香港发行基金，管理客户资金等，相当于内地的私募基金牌照。持有该牌照，意味着在国际资本市场上获得了“通行证”，不仅可以直接参与境外的投资，还可管理运用海外投资者的资金。

　　第十类：提供信贷评级服务。

　　“一般来说，4号牌照和1号、9号香港金融牌照会搭配使用，因为这样既能够为客户提供交易服务，同时也能够提供咨询服务。赴港开展资管业务，一般拿到这三个牌照就够了。”业内人士表示。

　　（文章来源：第一财经）