有色金属板块回稳 小金属配置价值显现

　　昨日，受累于市场回落，盘面上再度出现缩量整固的态势，行业板块中，也是“跌多涨少”的格局。不过，整体来看，热点并不缺乏，其中有色金属行业的涨幅居首，也是盘面中两个涨幅超过1%的中信一级行业板块之一，带动了部分人气。银河证券认为，在政策边际宽松后，下半年基建投资与制造业投资可能会触底反弹，有色金属行业未来消费预期将边际改善，有色金属板块尤其是基本金属板块有望迎来一波估值修复的反弹行情。

　　相关股票表现活跃

　　昨日，中信一级行业板块中有色金属板块涨幅榜首。今年以来，有色金属板块整体跌幅近30%，可谓是市场的“大输家”之一，再度出现上涨的有色金属板块引来了投资者的关注。

　　昨日，中信一级行业有色金属的104只个股中，73只上涨，21只下跌。截至收盘，板块整体涨幅为1.17%。在行业内的细分领域，昨日概念板块中的小金属、盐湖提锂、稀土、钴等概念的涨幅也均位于Wind概念前列，表现更为“亮眼”。

　　从行业整体来看，【方正证券(601901)、股吧】表示，上周美元指数连续回落，减轻了有色金属价格本身的压力。相应的行业表现，也较前期的悲观状况有所缓解。从宏观环境的层面看，市场关注的人民币汇率基本稳住在7以下，土耳其货币贬值以来的货币担忧告一段落。目前市场预期集中在通胀预期上，这样的一个前景可能对行业估值有所提振。

　　从细分行业来看，可延续选行业的两大思路，一是在相对悲观的环境下关注安全边际清晰的品种，即距离成本较近价格风险可控的品种；二是重视人民币阶段性贬值后的出口逻辑品种，人民币从年初6.2-6.3贬至近期的6.8，出口为主的行业仍将有所受益。基于以上两方面思路，投资者可关注铝、硅和镁这些细分子行业。