聚焦装备制造业具全球竞争力的“核心资产”

　　核心组合：三一重工(600031) 、 中国中车(601766) 、 郑煤机(601717) ； 晶盛机电(300316) 、 中集集团(000039) 、 徐工机械(000425) 、北方华创(002371)、 康尼机电(603111) 。

　　重点股池： 中铁工业(600528)、 华铁股份(000976)、 杰克股份(603337)、 弘亚数控(002833)、 天地科技(600582) 、 科达洁能(600499) 、 中国船舶(600150) 、 上海机电(600835) 、 恒立液压(601100)、安徽合力(600761) 、 长川科技(300604)、 中鼎股份(000887) 、柳工(000528)、 冰轮环境、 大冷股份(000530) 、 天沃科技(002564) 、 惠博普(002554) 、海特高新(002023) 、威海广泰(002111) 。

　　本周观点： 聚焦具全球竞争力“核心资产” ；关注高成长优质细分龙头

　　( 1)聚焦装备制造业具全球竞争力的“核心资产”。 中国将“加快建设制造强国，加快发展先进制造业”。 我们看好具有全球竞争力的装备制造企业：中国中车、三一重工、中集集团、振华重工(600320) 、先导智能(300450)、恒立液压等。

　　( 2) 关注低估值高成长优质细分龙头。 中信机械指数年初至今下跌 10.5%，2016 年下跌 17%。目前已有一些机械细分龙头明年 PE 估值跌至 10-20 倍：郑煤机(上周深度已发)、中集集团、中铁工业等。

　　( 3) 工程机械： 市场预测 2018 年挖机将同比增长 10-20%， 中泰机械团队预计明年挖机销量有望增长 30%以上，高于市场预期。 参考：工程机械行业深度《工程机械：栉风沐雨，玉汝于成》。持续重点推荐龙头——三一重工( 5、 11 月中泰金股) 、 徐工机械( 6、 7 月中泰金股) 等。

　　( 4) 在新兴装备领域寻找机会：半导体装备、 光伏装备、燃料电池相关装备、 锂电设备、 3C 装备、智能装备等。 半导体装备近期主题投资，中期看好北方华创、晶盛机电、长川股份等。 参考：《半导体设备行业深度：迎来历史性机遇！》 看好先导智能、 杰克股份、弘亚数控。

　　上周报告/交流： 杰克股份(深度)、 中国中车、 中铁工业、工程机械等【 杰克股份】 深度报告： 工业缝纫机国内龙头：逐步迈向全球巨头。 【中国中车】 高铁“中国名片” ——具全球竞争力的“核心资产” . 【工程机械】挖掘机：预计 2018 年销量增速有望超 30%；重点推荐三一重工、徐工机械、恒立液压。 【 中铁工业】 进军新制式轨道交通车辆，轨交全产业链打开空间。【新疆城建(600545) 】(卓郎智能) 全球高端纺机行业领先企业， 迎发展新阶段。【振华重工】 港口机械龙头，海工装备风险计提充分，如油价上涨则弹性较大。