早评：多家险企年中策略“空翻多” 谁是正宗"王者"概念股?

　　 蓝筹成长渐共振 中大级别行情正酝酿 助力大盘上攻 券商股或成反弹风向标 多家险企年中策略“空翻多” 下半年A股机会或更多 谁是“王者”？ 多家概念公司发声 A股员工持股计划过半浮亏 “金手铐”成“绞肉机”？ MSCI脚步临近 外资调研A股公司热情攀升

　　就在上周“上证50”指数首度收出今年的四连阴，题材与蓝筹演绎“乾坤大挪移”之际，本周首个交易日，权重蓝筹股再度雄起，市场情绪回暖明显。值得注意的是，这次推动股市上涨的力量，已经不再仅仅局限在酿酒、白电等白马蓝筹，保险、钢铁、煤炭等板块纷纷加入护盘阵营，尤其是沉寂已久的券商板块也崛起，成为领涨两市的新力量。

　　北上资金抢筹券商股

　　6月19日，上证50指数表现较强，收盘上扬1.28%，终结了上周的四连跌态势。在蓝筹板块发力作用下，沪指最终收涨0.68%，收报3144.37点。但市场成交量依然低迷，两市合计成交3509亿元。行业板块多数收涨，航天军工、煤炭、保险、券商板块领涨。

　　从昨日盘面来看，29家A股券商股无一下跌，且涨幅超过2%的公司超过10家。其中中原证券以4.10%的涨幅领涨券商板块；中信证券放量上涨2.45%，收报16.71元；方正证券收报9.73元，上涨1.88%，股价创出2017年以来新高。

　　通过沪股通十大成交股明细来看，北上资金成为重要力量之一。公开数据显示，两家券商股上榜19日沪股通十大成交股名单。其中中信证券沪股通净买入额超过3546万元；方正证券沪股通净买入额达到1.06亿元，公司虽然面临收到中国证监会《行政处罚决定书》等利空打压，但不改资金持续流入之势，公司近月来持续现身沪股通成交排行榜，单日沪股通净买入额也多次超过亿元。

　　成为反弹风向标？

　　今年以来，在保险、银行相继走强的同时，绝大多数券商股仍在低位徘徊。从去年开始，伴随着经纪业务和自营业务的承压，定增费率的下行，多数公司营业收入和净利润表现不佳。

　　例如，西部证券母公司5月实现营业收入1.46亿元，净利润仅2553万元，环比下降51.27%；中原证券母公司5月更是交出亏损成绩单，全月实现营业收入-961.68万元；实现净利润-4997万元。由此不难推断，多数券商公司的中报业绩乃至全年业绩承压明显。

　　但券商股估值在今年年中已经触及近两年的低点，这被业内看作安全垫。广发证券行业分析师陈福表示，券商作为周期性行业，行情表现主要受中长期基本面及行业周期波动的影响。自2016年上半年开始，证券行业监管环境由鼓励创新转换到强化监管，资管、并购重组、直投、另类投资等多领域加强风险控制和监管力度。2017年，监管环境趋于稳定，券商各业务风险释放已较为充分。经过持续的调整，目前券商估值触及近两年底部，净资产预计维持6.93%增速。因此，陈福认为即使严监管环境下估值维持低位，仍可稳赚净资产增长收益。

　　券商板块被视为“牛市先锋”。在从2014年年底以来每次券商板块大涨后的A股行情中，券商板块9次暴涨后的一个月内，大盘涨幅多次超过10%。因此，本轮券商股的放量上攻，被不少市场人士看作大盘反弹的先兆。

　　英大证券首席经济学家李大霄表示，券商股发力，意味着大盘形成突破。“没有券商股参加不叫牛市，牛市有两只角，其中一只是金融。”海通证券荀玉根团队也建议“再次开启多头思维”，其指出，金融监管政策在微妙变化，市场情绪正在回暖，中报将确认盈利保持较高增长、改革推进。从未来看，应该保持多头思维，“一九”有望向“三七”扩散，持有一线蓝筹价值，看好二线价值成长和国改主题。

　　但也有不少机构较为谨慎，巨丰投顾认为，两市存量资金博弈依旧，上攻动能不足，尤其是对月末流动性担忧之下，可能不会有较大起色。值得注意的是，昨日上证50一度企稳大涨，应该说这类标的还有反弹空间，但在A股纳入MSCI的节点上，建议分批高抛为主，毕竟无论是否纳入MSCI，这类标的出货的可能性都会增加。(证券时报) ： 共 6 页 首页 上一页 [1] 2 [3] [4] [5] [6] 下一页 末页

　　 蓝筹成长渐共振 中大级别行情正酝酿 助力大盘上攻 券商股或成反弹风向标 多家险企年中策略“空翻多” 下半年A股机会或更多 谁是“王者”？ 多家概念公司发声 A股员工持股计划过半浮亏 “金手铐”成“绞肉机”？ MSCI脚步临近 外资调研A股公司热情攀升

　　与人气爆棚的券商策略会相比，保险机构的投资策略会依旧秘而不宣。记者从多位业内人士处获悉，在今年上半年A股行情收官之际，多家保险机构召开内部年中策略会，定调下半年投资战略。目前它们的初步判断是：下半年A股机会可能比上半年更多。

　　在不少业内知名券商及私募仍在谨慎看反弹时，上述保险机构逆势“空翻多”的底气何来？这仅仅是若干保险机构的豪赌之举，还是整体保险资金的先知先觉？

　　一问：为什么下半年机会更多

　　回看即将翻篇的上半年，保险资金在A股配置上整体偏保守，只是在沪指多次跌至3000点附近时，才敢大胆加仓绩优股，对中小创公司则避而远之。这一方面与保险行业监管趋严的大环境不无关系，另一因素则是保险机构认为“投资时机确实还未出现”。

　　有意思的是，就在最近，一些保险机构的投资观点出现了微妙变化。近期多家京沪保险机构召开内部年中投资策略会，传递出“下半年A股机会或更多，个股机会亦此起彼伏”的积极信号。

　　为什么下半年机会更多？上述保险机构认为，下半年，受国内宏观经济运行总体平稳、人民币汇率明显走稳、流动性阶段性偏紧但总体稳定、房地产调控形成“溢出效应”、上市公司盈利改善、估值水平相对合理等多重因素影响，A股下半年的机会应该比上半年多。

　　此外，据保险机构内部研判，下半年各部门的政策协调性会加强，监管政策有望呈现调整缓和的趋势，这对于缓解市场紧张情绪会起到一定的提振作用。

　　二问：哪些是险资心目中的“好股票”

　　既然投资情绪已经扭转，那么，哪些才是上述保险机构心目中的“好股票”？

　　综合上述多家保险机构的内部观点来看，大方向上，主要配置的是符合国家重大战略的能源、交通、环保及高新技术和先进制造业等板块龙头股。中长期来看，一是全方位的改革，主要关注供给侧改革和国企改革。二是中国高端制造业的持续推进落地，一方面关注半导体、发动机以及需要突破的上游材料领域，另一方面关注互联网对于其他工业的改造，大数据、人工智能与传统制造业的结合。

　　在具体的策略上，依旧“重个股、轻板块”，坚定盈利改善是核心逻辑，因此眼下重点关注业绩将在下半年持续确定性增长以及业绩拐点显现的标的。险资预判，受“一带一路”、国企改革等战略的影响，订单爆发等业务发力因素将支持一些个股下半年业绩超预期。

　　此外，在人口红利迎来拐点的大背景下，居民财富配置将持续从地产、存款向金融资产迁移，在这一长期趋势下，持续看好金融股。有保险机构权益投资经理认为，尤其是券商股，近期可能会出现补涨的机会。

　　三问：这是整体保险资金的先知先觉？

　　市场好奇的是，此次“空翻多”，仅仅是若干保险机构的豪赌之举，还是整体保险资金的先知先觉？

　　记者采访中发现，对于下半年的投资策略，保险机构之间目前仍然存在明显分歧。有部分保险机构依然坚持“A股仍将箱体震荡”的观点不变，虽然并不悲观，但谨慎有加。

　　沪上一家保险机构权益部负责人直言，他们下半年仍然会延续波段操作的手法，在市场调整时买入超跌品种。“比如，我们在这一波3000点附近时，就买入了传媒、化工、机械等板块的超跌品种。待指数升至我们预期的波段空间上限时，可能会对部分品种进行适度获利了结。”

　　这说明，以保守派为代表的这部分保险机构，对后市虽然并不那么悲观，但同时也对短期反弹空间与力度保持着一定的审慎态度。保守派PK积极派，谁能笑到最后，唯有时间才能检验。(上海证券报) ： 共 6 页 首页 上一页 [1] [2] 3 [4] [5] [6] 下一页 末页

　　 蓝筹成长渐共振 中大级别行情正酝酿 助力大盘上攻 券商股或成反弹风向标 多家险企年中策略“空翻多” 下半年A股机会或更多 谁是“王者”？ 多家概念公司发声 A股员工持股计划过半浮亏 “金手铐”成“绞肉机”？ MSCI脚步临近 外资调研A股公司热情攀升

　　随着腾讯推出的手游《王者荣耀》以“光靠卖皮肤就日入1.5亿”的战绩横扫各大游戏资讯网站，“王者荣耀概念股”横空出世，成为资本市场的大热门。今日，相关概念公司恒大高新、游久游戏就其股价异常波动，发布了相应的公告，对市场关注的参与《王者荣耀》经营的情况作了披露。

　　通过梳理多项公开信息，记者发现，目前“王者荣耀概念股”主要包括恒大高新、云图控股、创维数字、雷柏科技、三维通信、盛天网络、游久游戏、可达股份、鹏博士、深康佳A等。其中，恒大高新凭着旗下两家相关概念子公司，成为“最正宗”概念股，受到资金的追捧，连续三天放量大涨。此外，游久游戏股价亦连续大涨，盛天网络、雷柏科技等则于昨日收于涨停。

　　由于恒大高新股票6月15日、6月16日、6月19日连续三个交易日收盘价格涨幅累计偏离超过20%，公司股票交易构成异常波动的情况。针对市场上的种种传闻和猜想，恒大高新今日就其成为“王者荣耀概念股”的由来进行了说明。

　　据恒大高新披露，公司收购的两家标的公司武汉飞游科技有限公司(下称“武汉飞游”)及长沙聚丰网络科技有限公司(下称“长沙聚丰”)已于2017年4月完成资产过户手续，自5月起两家子公司的经营业绩将纳入公司合并报表范围。经核实，武汉飞游及长沙聚丰均为腾讯旗下产品提供软件分发业务，并于2015年10月开始为腾讯手机游戏进行市场推广，包括但不限于《全民超神》、《王者荣耀》、《天天酷跑3D》。另外，武汉飞游及长沙聚丰还与360、百度等互联网厂商保持深度业务合作关系。

　　其实，在6月19日收盘后，恒大高新已在深交所互动易上就投资者提出的关于“公司与腾讯游戏《王者荣耀》的关系”的问题回复称：“公司收购的两家标的公司武汉飞游、长沙聚丰参与了《王者荣耀》游戏的市场推广。”

　　当天，游久游戏也发布了相关公告。公告称，游久游戏的董事会确认，公司日常经营活动正常，不存在影响公司股票交易价格异常波动的重大事项；截至目前，公司不存在根据《上海证券交易所股票上市规则》等有关规定应披露而未披露的重大信息，包括但不限于并购重组、股份发行、债务重组、业务重组、资产剥离和资产注入等重大事项。

　　较之公告，游久游戏在互动易上对关于“王者荣耀概念股”的质询，给出了较为清晰的回复：“2017年公司旗下游久网是微信游戏及王者荣耀职业联赛KPL的合作媒体。”

　　此外，其他多只概念股在互动平台上均提及了关键词——“王者荣耀”。其中，雷柏科技称“公司已针对手机端游戏(尤其是《王者荣耀》)做相关产品布局，现正在开发中，会加快产品上市的进程”；创维数字表示，其游戏机“支持《王者荣耀》，最高可以8人同屏游戏操作”；科达股份则回应：“科达股份全资子公司广东雨林木风计算机科技有限公司于2016年6月完成收购移动互联网效果类服务商卓泰传媒，卓泰传媒曾为腾讯旗下游戏产品《王者荣耀》提供推广服务，目前推广合作周期已结束，但卓泰传媒与腾讯在多领域保持深度业务合作。(上海证券报) ： 共 6 页 首页 上一页 [1] [2] [3] 4 [5] [6] 下一页 末页

　　 蓝筹成长渐共振 中大级别行情正酝酿 助力大盘上攻 券商股或成反弹风向标 多家险企年中策略“空翻多” 下半年A股机会或更多 谁是“王者”？ 多家概念公司发声 A股员工持股计划过半浮亏 “金手铐”成“绞肉机”？ MSCI脚步临近 外资调研A股公司热情攀升

　　曾几何时，员工持股计划成为上市公司趋之若鹜的选择。相比主要针对中高层核心人员的股权激励，员工持股计划更能普及到更多员工层面。就在不少上市公司员工拿出工资畅想着能够享受类似高管的“金手铐”待遇之际，接连爆出的员工持股计划浮亏现象则向他们泼出一盆冷水，原来“金手铐”也是可以变成“绞肉机”的。

　　6月19日晚间，平潭发展、罗普斯金两家公司披露，均将各自的员工持股计划展期一年，展期原因都是浮亏。

　　其中，平潭发展2015年第一期员工持股计划认购鑫众23号资管计划的次级份额，并以18.7元/股(除权前)价格买入公司股票约480万股，占公司总股本的0.5%；平潭发展19日报收5.62元/股，前述员工持股计划浮亏近四成。罗普斯金员工持股计划于2016年5月完成购买，当时以19.17元/股的价格买入公司股票966.8万股，占总股本的3.85%，罗普斯金19日报收15.95元，目前浮亏约17%。

　　同样遭遇的并不止这两家。天宝股份6月8日晚公告，将2015年度员工持股计划展期不超过12个月。该计划以10.74元/股均价买入公司股票232.5万股。天宝股份股价报收8.85元，在不考虑公司2016年度小额现金分红的影响下，该计划浮亏超过17%。

　　证券时报·e公司记者注意到，上述员工持股计划建仓期大多是在2015年及2016年，目前存续期均已结束。如果上市公司未采取展期的方式，而是直接在二级市场平仓，参加持股计划的员工将直接面对真金白银的亏损。

　　另一方面，在最近一批刚刚完成员工持股计划建仓的企业中，也大多难逃“一买就套”的尴尬局面。

　　新研股份在6月18日晚间披露，公司第二期员工持股计划在6月16日完成建仓，累计买入公司股票3680.18万股，占总股本的2.47%，成交均价为15.64元/股，锁定期至2018年6月18日止。新研股份19日报收13.98元/股，该计划目前浮亏超过10%。

　　浙江永强亦在6月5日宣布完成员工持股计划第一期股票购买，累计购买公司股票1.09亿股，占总股本的4.99%，交易均价约7.34元/股，估算实际动用资金7.97亿元。浙江永强19日收盘价6.50元/股，该员工持股计划现浮亏约11.4%。虽然浮亏比例不高，但浮亏金额却高达9156万元。

　　在更早之前的5月17日和5月10日，远方光电和康力电梯也披露了员工持股计划建仓完毕的事宜。其中远方光电员工持股计划以18.77元/股均价买入56.01万股，目前股价17.39元，浮亏超7%；康力电梯第一期员工持股计划耗资4.19亿元以13.94元/股均价买入了3008.43万股，目前股价11.49元，浮亏超过17%，浮亏金额高达7369万元。

　　据统计数据显示，上述的浮亏案例只是“冰山一角”。东财Choice截至2017年6月10日的数据显示，A股共有363份员工持股计划实施完成。其中208份员工持股计划浮亏，约占57%；共155份员工持股计划浮盈，约占43%。可见，超过一半的员工持股计划都处于亏损状态。

　　当然，并非所有的员工持股计划都是输家，家电巨头美的集团的员工就尝到了甜头。美的集团5月19日公告，公司第三期持股计划于当日购买公司股票284.64万股，购买均价为34.77元/股。19日，美的集团报收40.34元/股，短短一个月，该员工持股计划已浮盈超过16%。(证券时报) ： 共 6 页 首页 上一页 [1] [2] [3] [4] 5 [6] 下一页 末页

　　 蓝筹成长渐共振 中大级别行情正酝酿 助力大盘上攻 券商股或成反弹风向标 多家险企年中策略“空翻多” 下半年A股机会或更多 谁是“王者”？ 多家概念公司发声 A股员工持股计划过半浮亏 “金手铐”成“绞肉机”？ MSCI脚步临近 外资调研A股公司热情攀升

　　北京时间6月21日凌晨，MSCI官方将公布是否将中国A股纳入全球新兴市场指数。今年3月份MSCI披露的基于互联互通机制的缩小版新方案显示，建议只纳入可以通过沪股通和深股通买卖的大盘股。机构普遍分析认为，若此次A股成功纳入MSCI，短期内或将给市场带来积极影响，其中沪股通/深股通标的成为直接受益品种。

　　就在近期，以QFII为代表的外资机构已经积极参与到A股上市公司的调研活动中。东方财富Choice数据显示，6月以来，共有29家上市公司接待了QFII机构的调研，其中有23家为沪股通/深股通标的。

　　家电板块的美的集团成为近期最受外资关注的上市公司，6月以来共计接待了11家QFII调研，其中包括富邦人寿、南山人寿等多家QFII性质的险资公司。美的集团在海外市场的业务布局成为外资在调研活动中关注的重点。

　　美的集团方面表示，已设立美的国际总部，统筹规划海外自有品牌业务，推动外销业务模式以“OEM为主”向以“OBM为主”转变，组织形态由支持“中国出口”向支持“本地运营”转变；继续加大海外市场投入，完善海外管控体系及市场售后服务平台建设，建立自有品牌产品及市场团队，保障自主品牌稳步发展。

　　值得关注的是，美的集团2016年海外业务实现营业收入640.11亿元，占全部主营业务的40.25%。美的集团国际总部总经理此前在接受媒体采访时表示，预计2017年海外业务收入将会超过国内。

　　外资对美的集团的极高关注度直接在交易数据上得到反映。港交所数据显示，月初以来的13个交易日中，美的集团在深股通十大活跃成交股榜单中无一缺席，累计买入金额达到42.29亿元，相比之下累计卖出金额仅为8.42亿元。在外资等的主力资金的持续推动下，美的集团股价本月已累计上涨11.68%，年初至今涨幅已接近50%。

　　同为深股通标的的利亚德本月接待了6家QFII调研。利亚德主营业务为LED应用产品的研发、生产和销售，公司提出的2016年至2018年的三年战略规划显示，将以建设“幸福城市”为战略实施方向，其中以夜游经济、文化旅游、智能显示三大业务板块作为公司营收的主要增长点。

　　利亚德方面在调研活动中表示，随着政府对夜游经济建设需求提升后，城市景观照明行业格局将发生质的变化，预计2017年至2019年行业增速达到50%以上。结合政府对夜游经济建设的特点，以及城市景观亮化行业区域化分布的特征，公司2016年采取“区域布局”战略，旗下照明企业政府项目业绩突出，在景观照明板块利润及营收规模均处于行业第一，在夜游经济浪潮中已经具备绝对优势。

　　沪电股份本月接待了5家QFII调研，其中在6月2日与6月7日的调研活动中，永丰证券投资信托与国泰证券投资信托均是连续两次现身机构名单。沪电股份主营业务为印制电路板(PCB)的研发、生产和销售，公司方面在调研活动中坦言，PCB行业属于完全竞争行业，公司团队唯有靠不断提升自身的竞争力，开发客户需要的产品与服务，提高技术和品质并降低成本才能做大做强保持稳定增长。

　　沪电股份方面表示，将在2017年开始转移非安全性汽车板技术至黄石新厂，期望在未来十年，通过黄石的产能支持以及沪利微电的高技术、高附加价值产品的升级和产值占比提升，达到全球汽车PCB市场前5名的目标。

　　除了上述公司之外，鞍钢股份、深圳机场、中核科技、英威腾、中颖电子等深股通标的6月以来也接待了3家以上QFII机构调研。(上海证券报) ： 共 6 页 首页 上一页 [1] [2] [3] [4] [5] 6