申万宏源:等待军工反弹机会 紧跟三主线(附股)
摘要: 上周军工板块先抑后扬周涨幅-0.52%。申万宏源认为这是市场环境转好后超跌板块的短期反弹。但是目前市场整体风险偏好仍然较低,尤其注重公司业绩内生增长及估值安全边际,高估值的军工板块短期仍然找不到向上持
上周军工板块先抑后扬周涨幅-0.52%。申万宏源认为这是市场环境转好后超跌板块的短期反弹。但是目前市场整体风险偏好仍然较低,尤其注重公司业绩内生增长及估值安全边际,高估值的军工板块短期仍然找不到向上持续反弹的逻辑支撑。随着板块估值逐渐下移,短期建议继续关注超跌的军工成长股。
深跌之后继续等待反弹机会,申万宏源认为方向上紧跟以下三条主线:
1、军工企业混改:我国两批19 家中央企业混改试点正在顺利实施,第三批试点企业将进一步扩大范围,在筛选数十家中央企业的同时,重点从省、自治区、直辖市选择试点企业,形成规模协同效应。目前军工领域共有7 家企业进入混改试点,军工混改重要性不言而喻。建议关注积极推进混改兵器工业集团、中船集团、中国电子科技集团。建议关注:国睿科技、中国船舶等。
2、军民融合:军民融合是党中央确定的重大战略,中央军民融合发展委员会将统一领导军民融合深度发展。关注后续实质性的政策和文件。军转民方向,建议关注电子、信息网络、新材料等方向的体制内军工企业;民参军领域,建议关注技术领先+渠道资源的民营企业。
3、科研院所改制:即将加速落地,首批转制院所将率先启动改制,后续进程或超市场预期。关注电科系、船舶系、航天系等集团。 :
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