项目落地加速+政策利好叠加 机构三条主线布局PPP主题

　　6月2日，国家发改委会同国土资源部、环境保护部、商务部、海关总署、工商总局、质检总局、统计局共八个部门联合印发了《关于支持“飞地经济”发展的指导意见》(以下简称《意见》).

　　《意见》中提出，鼓励合作方按市场方式，共同设立投融资公司，采取PPP等模式，吸引社会资本参与园区开发和运营管理。

　　国家层面鼓励多方通过PPP等模式嵌入“飞地经济”，“PPP模式”再次成为亮点。

　　项目落地加速+政策利好叠加

　　PPP主题机会贯穿全年

　　日前，财政部PPP工作领导小组组长、副部长史耀斌表示，2017年的重点就是要健全PPP制度体系，大力推动农业和幸福产业PPP发展。

　　农业部印发通知，鼓励利用PPP等方式，引导社会各类资本投资休闲农业和乡村旅游。并且要求推动银行业金融机构拓宽抵押担保物范围，加大对休闲农业的信贷支持，带动更多的社会资本投资休闲农业和乡村旅游。

　　PPP的发展已经进入高潮阶段，全国PPP项目落地速度明显加快.

　　近日，经过国家发展改革委PPP专家认真评估，并与国家开发银行、中国建设银行协商，辽宁省推出了大连海洋大学新校园建设等12个项目作为今年重点推进的PPP示范项目，将组织力量加快推进。

　　据新华社报道，甘肃将以PPP模式建设中卫至兰州客专、兰州中川机场三期扩建等18个重大基础设施建设项目。

　　青海省财政厅关于青海省第二批入库PPP项目公告显示，为鼓励和引导社会资本参与PPP项目，青海省财政厅已遴选出总投资998.84亿元拟按PPP模式实施的项目104个，作为第二批入库项目向社会公布。

　　随着各地PPP项目加速落地，PPP立法也愈加迫切，PPP的规范发展引起了人们的关注。

　　有官方媒体报道称，由国务院法制办牵头的PPP(政府与社会资本合作)立法正在提速。PPP条例也已经被列入2017年立法工作计划并作为重点工作，下一步将会加快推动条例出台。

　　三条主线布局

　　哪些上市公司能分一杯羹？

　　资本市场爱炒概念是人尽皆知的事情，随着价值投资理念一再被重视，很多上市公司更喜欢那种具有长久性和持续性的概念和标签，比如PPP模式。

　　方正证券首席经济学家任泽平认为，经过3年的快速发展，国内PPP模式逐渐成熟，投资范围不断扩大。而PPP模式的不断扩围体现了政府在公共产品供给思路上的转变，民营经济在开发和运营阶段的高效率有助于提高政府在准公共产品上的供给效率。

　　中投证券维持PPP中长期投资逻辑不变，建议按三条主线布局：1)5益于海绵城市建黑臭水体治理与农村污水处理的生态环保领域，重点；注业绩高速增长有保障的龙头企业以及业绩弹性大的“小而美”公司，推荐盈峰环境、铁汉生态。美尚生态。东方园林。2)基础设施建设领域蕴合垒构性投资机会，布局投资增速较高、市场空间巨大的轨道交通和水利建设领域，重点关注业绩稳定增长的龙头企业，推荐隧道股份。葛洲坝。3)PP投资区域分化带来的区域性投资机会，重点关注受益于PPP可能带来区域市场需求增量业绩的建材类龙头公司，推荐海螺水泥。

　　国海证券指出，可重点关注PPP模式分布比较密集的：轨道交通、地下管廊、环保、园林工程等四大行业相关公司机会。以PPP订单量为核心，充分考虑PPP订单对上市公司的业绩弹性和市值弹性以及拿订单的能力来看，建议重点关注：东方园林、碧水源、铁汉生态、葛洲坝、博世科、苏交科、美晨科技、新筑股份、达实智能等。