中小板十三周年：固本强基、砥砺前行

　　中小企业板自2004年5月27日成立以来，已走过十三年。截至2017年5月20日，中小企业板共有857家上市公司，市场规模逐步扩大；中小企业板公司总股本6,906亿股，累计总成交金额149.1万亿元，股票总市值达9.8万亿元，约占深沪两市市值的18.96%。

　　指数上来看，中小企业板综合指数从最初的1,000点，增长至5月20日的10,853点。中小企业板的机构投资者持股比例也在逐年上升，比例从2004年的22.59%上升至2017年的45.90%，机构家数达到3.97万家，投资者结构不断优化。

　　助力深港通协调区域经济发展

　　此外，中小企业板有效促进了深港两地的互联互通。2016年深港通开通，中小企业板深股通标的公司425家，占深股通总标的数量的47.17%，上述标的公司累计成交金额1,016.71亿元，日均成交金额9.78亿元，累计成交数量53.10亿股，日均成交数量0.51亿股，促进了两地市场的互联互通。

　　除深港两地，中小企业板857家的上市公司也协调了区域经济的共同发展。上市公司遍布全国31 个省，中西部地区中小企业板上市公司186家，占比21.70%。中小企业板中286家公司生产经营所在地为县级区域，占比33.37%，支持中西部地区经济建设和县域经济发展。

　　例如，正邦科技采取“公司+贫困户”的模式，2016年投入资金6亿元，在贫困县实施养猪产业扶贫项目17个，主动承担3个贫困村的帮扶工作，共帮助建档立卡贫困户脱贫3000人，积极带动产业发展。海大集团一直以来优先选择在贫困县/村建设生产基地，在多个国家级或省级贫困县直接投资项目共21个，累计投入资金9.68亿元，2016年度投入资金3.54亿元。

　　并购活跃创新促进转型升级

　　近年来，中小企业板上市公司境外并购交易数量、金额持续上升。重大资产重组自2014年快速增长以来，在持续活跃的基础下，逐渐显现出更加理性的发展态势。

　　截至2017年4月30日，中小企业板公司披露的境外并购的重组交易27单，合计金额超过1,400亿元。2016年，已披露的境外并购方案涉及交易金额880亿元，比上年增长5.62倍。

　　例如，海普瑞收购美国SPL、海能达收购德国罗德施瓦茨和英国上市公司赛普乐、天齐锂业收购智利SQM、东方精工收购意大利佛斯伯公司等。上市公司通过境外并购快速获取优势资源和技术，加快产业升级，提高了国际竞争力。

　　2016年，78家公司完成83次重大资产重组，累计金额2,002亿元。这78家公司2016年平均营业收入和净利润分别同比增长57%和223%，明显高于板块平均水平。截至2017年5月20日，中小企业板共有1,286家次的公司进行了再融资，再融资金额14,303亿元，占融资总额的64%。

　　通过市场机制优化资源配置，为供给端企业的科技创新、技术升级提供资金支持。以比亚迪为例，其在2011年中小企业板上市，2010年底全年营业收入仅48亿元。上市后，公司先后实施三次公司债和一次增发，融资额达219.73亿元，为公司的经营发展提供了必要的资金支持。上市后5年，比亚迪的营业收入增长至1,034亿元。

　　并购活跃的同时，中小企业板也为高新技术企业进入资本市场提供渠道，中小企业板公司有661家高新技术企业，占比为77.13%。 中小企业板上市公司持续研发投入逐年增加，上市为高新技术企业提高研发投入创造了有利条件。

　　2016年，中小企业板上市公司的研发投入合计达到868亿元，较上年增长21.05%，平均每家公司研发投入1.02亿元，占营业收入的比重为2.89%。249家战略新兴产业企业平均研发投入1.71亿元，同比增长23.16%，平均研发投入占营业收入的比重为4.86%，显著高于板块平均水平。

　　监管从严

　　中小企业板坚持“从严监管”理念，对违规公司及相关责任人及时采取纪律处分或监管措施。中小企业板累计作出公开谴责47次，通报批评206次，涉及上市公司133家次，涉及其他法人单位60家次、自然人783人次，发出监管函、关注函及问询函合计7,407份。

　　纪律处分或监管措施的对象包括上市公司及董事、监事、高级管理人员、相关股东、保荐机构及保荐代表人、并购重组交易标的股东等，并在深交所网站公开纪律处分和监管措施，对警示其他上市公司规范运作、维护资本市场“三公”原则。将“提高信息披露透明度”作为重要抓手方向。为提高中小企业的信息披露质量，减少虚假信息。